2012年9月14日 信報

受惠於市場氣氛改善，信和置業（083）首次發行的5億美元債券，錄得高達35億美元的超額認購。

市場人士指出，信置今次發債反應理想，反映出亞洲區美債市場成熟，今年以來，亞洲區發債體發行的美元、歐羅及日圓等3大貨幣債券，已接近900億美元，較去年全年有接近34％的升幅，料全年發行量可達1000億美元。

信置的5年期債券，票面息率為3.25厘，市場人士指出，息率為亞洲及香港並無評級的同類債券中較低之一。雖然發行額為5億美元，據悉，在推出後1小時內已錄得高達35億美元的認購金額。滙豐為獨家賬簿管理人。

股市差資金流債市

市場人士相信，部分原因是德國憲法法庭日前裁定新的「歐洲穩定機制」（ESM）合憲，利好市場氣氛，同時反映亞洲區美債市場成熟，同時，投資者亦尋求新發債體發行的債券所致。

另有市場人士表示，現時市場資金充裕，若美國落實推出新一輪量化寬鬆措施，資金充裕情況可能更甚，不少資金尋求適合的投資，由於股市表現未算太理想，部分資金流向債市，令信貸質素相對穩健的債券變得吸引，雖然信置為地產公司，但本港不少地產公司業務相對平穩，如有一定的收租物業以穩定收入來源。

此外，今年年初以來，亞洲區美債市場表現理想，年初已有不少地產公司發行美債，其後亦有主權公司、南韓及馬來西亞的機構先後發行美債。

彭博資料顯示，由亞洲區（不包括日本）發債體發行的3大貨幣債券，即美元、歐羅及日圓債券，今年至今已達899.71億美元，較去年全年的675.04億美元，增長逾33.28％，市場人士料全年總發行量會高達1000億美元。