北巴传媒(600386.CH)：首次关注

盈利弹性增长+资源价值重构
现有经营模式下，未来2年公司盈利有望实现快速增长，给予2010年30倍PE，公司合理股价为15.6元。同时，未来2-3个月内，公司和战略投资者合作有望实现突破，广告经营模式将发生改变，公司价值有望进一步提升至18元/股以上，对应40%以上的上涨空间。

北京银行(601169.CH)：推荐
双引擎驱动高增长行业能源
4月疲弱的贷款增长令北京银行的成长性受到质疑，然而新成立的郊区管理部经过1季度的磨合期之后渐入佳境，推动5、6月的贷款规模快速增长，成为北京银行新的增长引擎。预计在郊区分行和异地分行的双引擎驱动下，09-11年每股收益复合增长率达到33%。随着成长性疑虑的消除，北京银行股价有望超越市场表现，重申“推荐”评级和银行业09下半年首选组合地位。

铝行业“看好”
作为最为受益于房地产和汽车行业好转的金属品种，铝行业将在下半年伴随着这两个行业复苏进程的不断深化迎来盈利的继续改善。2季度平均铝价已经达到了13160元/吨，基本达到了全行业的盈亏平衡点，预计下半年铝价还将继续上扬，有望突破15000元/吨。主要铝类上市公司都已经在2季度出现盈利，下半年随着下游需求的进一步回暖、行业开工率的继续提升，盈利还将继续好转。