剑锋解盘：昨日股指出现回落，这是比较正常的技术形态，再加上外盘大涨，短期A股指数没有大问题。继续谨慎持股为主。但是毕竟今年没有整体大行情，所以短线操作的思路必须要牢牢应在自己的脑海中！

    操作策略：将仓位控制在40%以下，短线操作！

 

今日消息面：

存准金基数扩大重压债市 资金趋紧预期升温

保证金存款纳入存准金缴存范围正冲击债市。昨日，在谷底徘徊许久的债市再遭“棒喝”，短债遭遇严重抛压，而且作为债市定价标杆的10年国债，其收益率大涨11个基点，逼近年内高点。保证金存款纳入存准金范围的消息一出，对债市的长短期品种都造成了短期利空，周一债市现券收益率普涨。不仅10年国债收益率大涨11个基点至4.10%，而且短期品种票面价格也大跌，收益率直线飙升。

【点评】保证金存款纳入存准金缴存范围对信用产品的冲击，与上调一次存款准备金率的影响相当。本周短融和中票收益率估值普涨，其中，各评级的1年期短融估值涨幅均超过30个基点，这已相当于今年6月份宣布上调存款准备金率后当期短融估值的涨幅。

 

今日焦点：

发改委：政府性债务违约可能性不大

国家发改委财政金融司司长徐林近日表示，考虑到我国正处在经济快速增长期，政府财力增长也相应较快，政府还拥有较多的可变现资产，相对于目前的负债规模，政府总体上具有较强的偿债能力。随着各级政府和有关监管部门越来越重视对地方政府债务风险的防控，采取积极有效的措施化解部分地区和领域的债务风险，在我国出现政府性债务违约的可能性是不大的。

【点评】这有利于缓解投资者对城投债券风险表现出的忧虑，利好整体市场。

 

发改委称价格总水平仍可能高位运行

发改委昨日在其官方网站发文分析当前经济运行面临的主要问题和挑战。发改委指出，当前，我国经济社会发展形势总体是好的，但发展中不平衡、不协调、不可持续的矛盾仍然突出。影响当前经济稳定运行的不利因素也不少，价格总水平仍可能高位运行便是其中之一。

【点评】全球流动性宽松的局面短期内难以改变，国际市场大宗商品价格仍处高位，输入型通胀影响没有明显减弱；国内生产成本上涨压力依然存在，资源要素价格矛盾比较突出，短期通胀压力仍然较大。

 

深交所严控中小板投资热：不鼓励房产矿产投资

近日，深交所中小板企业收到了一份监管层发出的最新修订《中小企业板信息披露业务备忘录第30号：风险投资》，不仅将“证券投资”纳入“风险投资”范畴，而且将近来热门的“房地产投资、矿业权投资、信托产品投资”纳入信息披露监管范畴。“鼓励上市公司致力发展公司主营业务，不鼓励上市公司进行风险投资”，新30号第二条如此明确表示。

【点评】30号要求上市公司对进行风险投资时的事前充分论证，同时需要层层把关和监督，也将及时披露更多信息给公众股东知悉，切实保护中小投资的利益。

 

人民币汇率再创汇改新高

8月29日，银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为1美元兑人民币6.3883元，人民币汇率再次创下汇改以来新高。人民币自进入7月以来升值速度显著加快，在接近两个月的时间内，对美元的升值幅度已累计达1.3%。

【点评】人民币将持续升值的预期给了热钱持续流入充分的理由，利好航空等人民币升值概念股。

 

央行拟扩大存准基数 11家银行将缴超5000亿

保证金存款将纳入到存款准备金缴存范围，近日银行已经收到 《中国人民银行关于将保证金存款纳入存款准备金交存范围的通知》。根据公布的半年报数据显示，农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、光大银行、浦发银行、华夏银行、深发展、南京银行、民生银行、兴业银行等11家上市银行将上缴约5218亿保证金存款的准备金。

【点评】股份制银行和中小银行从所承受的总量来说，压力比较大。不过由于央行将其拆分成六次上缴，首次按15%的比例纳入，每次都以一个月为期，中小银行会承受持续的压力，利空银行板块。

 

256家创业板公司上半年净利增逾两成

创业板公司2011年半年报披露工作落下帷幕。Wind数据统计显示，256家创业板可比公司归属母公司净利润89.85亿元，同比增长22.85%。其中194家公司实现增长，占75.8%；62家公司同比下降，占24.2%。256家可比公司实现营业总收入580.35亿元，同比增长32.65%。其中，234家公司实现增长，占91.4%；22家公司同比下降，占8.6%。

【点评】近期创业板个股的活跃反映了相关公司的业绩增长趋势，相关业绩增长较多的股票近期或将延续强势。

 

17上市券商上半年净赚134亿 经纪业务仍是收益重头

全部上市券商已公布了上半年业绩。17家上市券商共实现归属母公司净利润134.5亿元，在全行业109家券商上半年260.54亿元净利润中，占比过半。Wind统计数据显示，17家上市券商上半年营业收入共352亿元，其中，手续费及佣金净收入为241.96亿元，证券承销业务净收入48.1亿元。

【点评】从行业整体数据来看，佣金率持续下滑，券商过于依赖经纪业务难以为继。证券业协会数据显示，2008年、2009年证券市场平均佣金费率分别为1.30%、1.19%。2010年证券市场平均佣金费率继续下降。

 

A股大宗交易频现国有卖家

在中报集中披露的7、8月份，主要是“大小非”减持集中地的大宗交易平台上，连续两个月的成交金额依然超过了百亿元。值得关注的是，相当部分大盘股的股东们都有着“国有”背景。仅8月份，以“600”开头的上证所上市大盘股就有89家公司出现在大宗交易平台上。

【点评】近两个月出现的一个明显特征就是权重股的大股东正在加速减持变现，甚至有不少国有股东在股市非常低迷的时候，也愿意大幅度折价出让股份，国有股的不断减持对市场造成一定的压力。

 

行业关注：

美银宣布出售131亿建行股份 淡马锡或是接货者

美国银行(BAC)周一宣布，将出售其在中国建设银行的一半股份，即131亿股，预计将赚得33亿美元，美银方面称此举旨在加强其资本基础。市场预期，此交易将在下月底之前完成，消息人士称淡马锡或是接货者。

【点评】国际投资者重新配置中资银行股的原因一方面源于对地方融资平台风险的担忧，另一方面也因为自身补充资本的需要，国际投资者从国内银行的抽身退出潮或将初现，利空银行板块。

 

CPI高涨未出现挤出效应 消费升级力挺旅游业向好

综合看来，大多数旅游公司在二季度都出现了较好的业务增长，而作为“可选消费”，市场担心的宏观经济走向对旅游行业造成“挤出效应”并未出现。业内认为，这说明行业的稳定发展已获得较为稳固的基础。

【点评】旅游业正在面临需求多样化、消费升级的重要阶段，房地产“去投资品化”对居民潜在消费能力释放，以及国家在经济结构转型方面日益显著的政策推动，都将对旅游产业的发展产生十分积极的影响。

 

社保卡将加载金融功能 有望带动芯片封装产业

根据此前人保部的要求，各地要在五年左右的时间基本实现社保卡金融化的目标。数据显示，到2010年底，我国社保卡存量约为1.9亿张，若按照“十二五”规划中到2015年期末全国统一社保卡发卡数量达到8亿张的目标计算，未来几年将发6.1亿张社保卡，存在逾3倍的市场增量规模。

【点评】社保卡统一采用的IC芯片卡，其产业链类似金融IC卡。整条产业链上可分为芯片设计与制造、芯片封装、制卡以及读卡机具几大部分。目前就市场规模看，业内较多看好芯片封装厂商。

 

太阳能发电新增6900亿大市场

2010年末我国太阳能发电装机容量为25.62万千瓦（中电联统计数据），若按“十二五”末1000万千瓦计算，则增加量为974.38万千瓦，若“十二五”规划太阳能规模提高到1500万千瓦，则增加量将达到1374.38万千瓦。目前在建的太阳能发电总规模约为100万千瓦，如果算上目前在建量，按规划规模1000万千瓦计算，则至“十二五”末的增幅也约有7倍，增加量总规模约为874万千瓦，若按1500万千瓦计算，增加量将是1374万千瓦，市场总规模将达到近6900亿元。

【点评】面对可再生能源“十二五”规划拟定的太阳能发电带来的巨大市场，相关上市公司特别是具有竞争优势的公司面临新的发展机遇。

 

十一五主要污染物减排全面完成

环境保护部新闻发言人陶德田29日通报“十一五”全国主要污染物总量减排考核结果时表示，国家确定的“十一五”主要污染物总量减排任务全面完成，但也发现个别企业问题严重，环保部已对这些企业实行挂牌督办和进行处罚。

【点评】环保问题在十二五规划中同样受到重视，利好环保板块。

 

资金流向：

空方借消息打压 多头趁跌势抢筹30股

昨日主力资金对31类行业中的5类采取了吸筹行动，比较明显的大单资金净流入集中在医药、酿酒食品和教育传媒等三大行业，这三大行业中有多达30只个股大单资金净流入超过500万元，在市场疲弱的走势中值得重点关注。

【点评】医药、酿酒、传媒等板块受到资金追捧，短期相关股票或延续强势。

 

信托新进89只个股 力捧机械设备减持房地产

截至昨日，今年二季度信托公司共计持有证券数量190只，其中有89只股票属于信托公司新进入前十大流通股东名单，另有21只股票被信托公司减持，还有52只股票持仓数量基本未变。

【点评】虽然与券商基金等机构大户比起来不算起眼，但是信托公司的持有的上市公司股票市值也正在飞速增长。利好信托公司力捧机械、设备、仪表等行业个股。

 

全球市场：

综述：道指收高2.26% 纳指上扬3.32%

美东时间8月29日16:00(北京时间8月30日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨254.71点，收于11,539.25点，涨幅2.26%；纳斯达克综合指数上涨82.26点，收于2,562.11点，涨幅3.32%；标准普尔500指数上涨33.28点，收于1,210.08点，涨幅2.83%。

【点评】飓风艾琳造成的破坏小于预期、伯南克认为无需立即实行QE3、美国消费者开支强劲增长等消息都让市场感到放松，美股上涨，对A股影响利好。

 

纽约原油期货收盘上涨2.2% 报每桶87.27美元

纽约商业交易所(NYMEX)10月份交割的轻质原油期货价格上涨1.90美元，报收于每桶87.27美元，涨幅为2.2%，创下自8月17日以来的最高收盘价，盘中曾最高触及每桶87.62美元。

【点评】美国个人收入和消费者支出均有所增长，从而引发了市场有关能源需求将会有所增长的预期，原油期货涨幅较大，对A股石油板块影响利好。

 

纽约黄金期货收盘下跌0.3% 报1791.60美元

纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌5.70美元，报收于每盎司1791.60美元，跌幅为0.3%，盘中在小幅上涨和小幅下跌之间窄幅波动，最高曾触及每盎司1841.50美元，最低则触及每盎司1781.20美元。

【点评】黄金期货小幅下跌，对A股黄金股影响中性。