基金组合——分散风险的有效途径

汇添富基金 刘劲文

市场的风险经常会在投资者的猝不及防中突然袭来，在这种时候，单一的股票基金即使表现出色，也难以有效抵御市场的多重风险。构建一个攻守兼备的基金投资组合以增强抵御风险的能力，是每一个理性基民都不可等闲视之的事情。

一个好的基金组合，要注重攻防结合的平衡搭配。在实际的基金组合中，投资者应根据自己的风险承受力确定一个比较明确的投资目标，然后审慎选择３～４只长期业绩优秀的股票或股债混合基金构成自己基金组合的核心部分，这是决定整个基金组合长期回报表现的主要因素。

在确定核心组合时，要特别注重基金业绩表现的长期稳定性而绝不是短期突出表现。通常而言，那些屡获大奖、口碑很好、费率合理、基金经理连续任职较长、投资策略清晰和易于理解、数年内平均回报率持续较高的基金，应当成为组合的首选。

在构建基金组合时有一个重要原则也不可忽视，那就是非同质基金的分散度远比基金数量更重要。面对风云变幻的市场，有时需要我们及时调整相关组合，才有可能达到进一步分散风险、提高收益的目的。