如果要问哪条股市谚语对中国股市比较靠谱，我想“久盘必跌”应该算一个，本周大盘的走势再次证明了这一点。不仅仅是大盘，好多个股走成久盘必跌之势，包括农行。

    无独有偶，适合中国股市的股谚还有一条“强者恒强”。据某财经网站统计，截止本周收盘，两市有超过600只个股股价水平超6124点，而此时大盘相对最高点跌幅高达57.57%以上。

    从形态上看，大盘日线明显受制于600日均线压力，周线两次冲120周均线无功而返。从消息面看，对本周大盘走势构成重大影响主要有两条，一是人民币升值压力巨大，市场都在等待美国国会表决结果；二是加息（或提高准备金率）传闻甚嚣尘上，一次比一次像真的。

    关于加息这一点，我从去年年底到今年年初的博文中，多次不厌其烦地表示，中国政府不会在上半年加息。尽管从年初到现在，每次市场传闻加息都是传的有鼻子有眼的，但我都坚定认为不可能。因为加息不同于调整准备金率和公开市场操作，加息牵一发而动全身，牵扯面太广了，中国调整利率不仅仅是中国国内的事，更是国际金融市场的重大事件，参考变量太多了，不会轻易变动。

    现在第三季度也快结束，马上要进入第四季度，加息似乎也离我们越来越近了。物价持续上涨，通货膨胀如影随形，外围市场不断加息，人民币升值压力巨大，美元加大供应量，出口回升，工厂开工率近期缓慢回升......在这一系列因素的综合作用下，加息（或不对称加息）的可能性开始出现了。

    对第四季度或者明年一季度加息的预期，我的观点有些许改变，不像以前那样否定加息可能性的存在。我现在的观点是，存在这种可能性，尽管可能性还偏小。

    对总体的形势做出判断之后，感觉下一阶段市场资金面将有所收紧。我一直以来的观点是，中国资本市场是一个由资金面支配的政策市，这个观点没有改变。既然判断资金面会偏紧，而且政策不明朗或偏空，结合当前通胀的现实，可以初步判断市场的投资机会在于局部，难现整体机会。

    综上所述，通胀受益以及消费、消费升级仍旧是下一阶段我的投资重点。