浅析企业现金流转不平衡的原因及应对办法

如果企业的现金流出量与流入量相等，财务管理工作将大大简化。实际上这种情况很少出现，不是收大于支，就是支大于收，企业在一年中会多次遇到现金流出与现金流入不平衡的情况。

分析现金流转不平衡的原因：既有企业内部的原因，如盈利、亏损或扩充等；也有企业外部的原因，如市场变化、经济兴衰、企业间竞争等。

针对不同情况提出财务主管所应采取的不同的应对办法。

关键词:现金流转 盈利企业 亏损企业 现金短缺 现金盈余

一、 影响企业现金流转的内部原因

(一) 盈利企业的现金流转 

盈利企业，如不打算扩充规模，其现金流转一般比较顺畅。

它的短期循环中的现金收支大体平衡，税后净利使企业现金多余出来。长期循环中的折旧、摊销等也会积存现金  盈利企业也可能由于抽出够多现金而发生临时流转困难。例如，付  出股利、偿还借款、更新设备等。 此外，存货变质、财产失窃、坏账损失、 出售固定资产损失等，会使企业失去现金，并引起流转不平衡。

(二)我们再来看亏损企业的现金流转  从长期的观点看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期来 看，又分为两类：一类是亏损额小于折旧额的企业，在固定资产重置前 可以维持下去；另一类是亏损额大于折旧额的企业，不从外部补充现金 将很快破产。 

1、亏损额小于折旧额的企业  虽然收入小于全部成本费用，但大于付现的成本费用，因为折旧和  摊销的费用不需要支付现金。 因此，他们支付日常开支通常并不困难， 甚至还可能把部分补偿折旧费用的现金抽出来挪作他用。然而，当计提 折旧的固定资产需要重置的时候，灾难就来临了。 积蓄起来的现金，不足以重置固定资产， 因为亏损企业的收入是不能足额补偿全部资产价 值的。 此时，财务主管的唯一出路是设法筹资，以购买设备使生产继续 下去。 这种办法只能解决一时的问题。 它增加了以后年度的现金支出， 会进一步增加企业的亏损。除非企业扭亏为盈，否则就会变成亏损大于 折旧的企业，并很快破产。 这类企业如不能在短期内扭亏为盈，还有一 条出路，就是找一家对减税负有兴趣的企业，被其兼并，因为合并一个 账面有亏损的企业，可以减少盈利企业的税负。

2、亏损额大于折旧额的企业，是濒临破产的企业这类企业不能以高一付现成本的价格出售产品， 更谈不上补偿非  现金费用。 这类企业的财务主管，必须不断向短期周转中补充现金，其 数额等于现金亏空数。 如果要重置固定资产， 所需现金只能从外部筹 措。 一般来说，他们从外部寻找资金来源是很难的。 贷款人看不到偿还 贷款的保障， 是不会提高贷款的； 所有者也不远冒风险投入更多的资 金。 因此这类企业如不能在短期内扭亏为盈，不如尽早宣告倒闭。 这类 企业往往连被其他企业兼并，以减低兼并企业税负的价值也没有。

 3、扩充企业的现金流转  任何要迅速扩大经营规模的企业， 都会遇到相当严重的现金短缺情况。固定资产扩充、存货增加、应收账款增加、营业费用增加等都会使 现金流出增加。 财务主管的任务不仅是维持当前的经营的现金收支平 衡，而且要设法满足企业增加现金的需要，并且力求企业扩充的现金需 求不超过扩充后新的现金流入。

二、影响企业现金流转的外部因素 

(一)市场的季节性变化对企业现金流转的影响  通常来讲，企业的生产部门力求全年均衡生产，以充分利用设备和 人工，但销售总会有季节性变化。因此，企业往往在销售淡季现金不足， 销售旺季过后积存过剩现金。

企业的采购所需现金流出又有季节性变 化，尤其是以农产品为原料的企业更是如此。 集中采购而均匀耗用，使 存货数量周期性变化；采购旺季有大量现金流出，而现金流入不能同步 增加。 

企业人工等费用的开支也会有季节性变化。 有的企业集中在年终  发放奖金，要用大量现金；有的企业利用节假日加班加点，要加倍付薪； 有的企业使用季节性临时工，在此期间人工费大增。财务主管要对这些 变化事先有所准备，并留有适当余地。

(二)经济的波动对企业现金流转的影响 

任何国家的经济发展都会有波动，时快时慢。 在经济收缩时，销售 下降，进而生产和采购减少，整个短期循环中的现金流出减少了，企业有了过剩的现金。 如果预知不景气的时间很长，推迟固定资产的重置， 折旧积累的现金也会增加。这种财务状况给人以假象。随着销售额的进 一步减少。 大量的经营亏损很快会接踵而来，现金将被逐步销蚀掉。 当经济热起来时， 现金需求迅速扩大， 积存的过剩现金很快被用 尽， 不仅扩充存货需要大量投入现金， 而且受繁荣时期乐观情绪的鼓 舞，企业会对固定资产进行扩充性投资，并且往往要超过提取的折旧。 此时，银行和其他贷款人大多也很乐观，愿意为盈利企业提供贷款，贷 款不会太困难。但是经济过热必然造成利率上升，过度扩充的企业背负 巨大的利息负担，会首先受到经济收缩的打击。

(三)通货膨胀对企业现金流转的影响  通货膨胀会使企业遭遇现金短缺的困难。由于原料价格上升，保持 存货所需的现金也增加；人工和其他费用的现金支付增加；售价提高使 应收账款占用的现金也增加。企业唯一的希望是利润同样会增加，否则 现金会越来越紧张。提高利润，不外乎是增收节支。增加收入，收到市场 竞争的限制。 企业若不降低成本， 就难以应对通货膨胀造成的财务困 难。 通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是 季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地蚕食了。

(四)竞争也会对企业现金流转带来不利影响  竞争会对企业的现金流转产生不利影响。 但是， 竞争往往是被迫 的，企业经营者不得不采取他们不想采取的方针。价格竞争也会使企业 立即减少现金流入。在竞争中获胜的一方会通过多卖产品挽回损失，实 际是靠牺牲别的企业的利益加快自己的现金流转。失败的一方，不但蒙受价格下降的损失，还受到销售量减少的打击，现金流转肯严重失衡

企业要想顺利经营必须量入而出，做到计划周密，合理利用资金。       

小的时候对数学很感兴趣，但对有一类问题一直无法理解，即“一个水池，单独打开进水的水龙头若干小时可以放满；单独打开出水的水龙头若干小时放干。如果两个水龙头同时打开，多长时间放满？”之类的。每当看到这样的题目总认为负责水池的人实在闲得无聊，没事拧水龙头玩儿。       

后来随着年龄的增长，经历也丰富了，突然发现类似拧水龙头的事情还真的不少。如，一座水库，有进水的河道，也有出水的闸口，如何合理利用水库中的水，还真的需要小时候的数学知识。       

后来从事企业管理，对这一问题的理解更加深刻了。企业现金的流动也如水池放水一样，流入的现金就像进水的水龙头一样为水池注水；流出的现金就像出水的水龙头一样，把水池中的水放出去。       

企业经营项目很多，正如进水的水龙头很多一样，企业资金流出的渠道也很多，正如出水的水龙头。如何合理安排好资金的流入与流出，使企业的资金链不致断裂是企业管理的最主要内容之一。进水池的水多于流出水池的水，水池中才能有积累，水池中的水才会越来越多；进入水池的水少于流出水池的水，水池中的水会逐渐消耗，水面会不断降低，最后彻底流干。       

当然，水放在水池中也会有一部分被蒸发到空气中或渗透到地下，也可能会从一些我们不知道的地方悄悄流走。对于企业管理来说，这部分资金的损失就属于不正常的跑、冒、滴、漏。这是企业管理过程中尽量要避免的。       

同时，为了保证水池中的储水量，我们可以多安装几个进水的水龙头，对于企业来说就是要积极开拓、挖掘新的收益增长点，增加企业资本的有效增值途径。而要保证水池中水量还有另外一个途径，那就是量入为出，根据进水量的多少来确定出水的流量。合理计划才能使资金顺利流动起来。       

另外，如果进水量大，出水量小，也说明我们的池子已经小了，需要扩大。对企业来说这是扩大企业经营规模的最好机会；如果进水量小了，出水量大了，不加控制，水池很快就会被放空。因而企业要想顺利经营必须量入而出，做到计划周密，合理利用资金。