宝钢再次降价  还能悲观吗？

    8月钢价再次全面降价。7月13日下午，宝钢股份正式发布8月份钢价政策，热轧钢材价格下调200元人民币/吨，冷轧下调300元/吨。钢价下调的原因非常简单，那就是库存难以被需求消化。数据显示，今年以来，我国粗钢产量连续5个月在5000万吨以上,6月中旬全国粗钢日均产量为176.7万吨,据此推算，6月份全国粗钢产量仍将不低于5200万吨。全年达到6.3亿吨的可能性大增。

    为抑制钢铁产能过剩，工信部近日召开的全国钢铁工业座谈会上发布《钢铁行业生产经营规范条件》，对钢企产量等指标做出了硬性规定。条件指出，对于生产规模达不到条件的企业，不能再通过新建或改扩建项目扩大产能达到规模条件，鼓励企业通过与管理、资金、技术、资源等方面具有比较优势的大型企业进行联合重组达到条件。

    笔者分析认为，就当前钢铁行业的处境，还是比较艰难的，但也可以说是已经从最困难的局面中逐步走暖。首先，从航运费来看，BDI指数连续下挫，目前已经跌至2000点下方，并且还看不到短期有见底迹象，甚至有再次考验前期低点的可能。这间接减缓了钢铁行业的生产成本；其次，铁矿石价格。最近的消息还是几大铁矿石厂家提高了3季度的铁矿石价格，从目前国内钢企的动作来看，暂时还是采购印度现矿的居多，并且进口量也开始从高位回落，价格早已经出现松动，如果这种情形再延续一段时间，那么协议价格最终下滑也会是必然，毕竟，铁矿石供应商不能无视我国的真实需求。另外，看焦煤焦炭价格，随着国际煤炭价格区域稳定，国内煤价也早已结束了疯狂上涨局面，阶段性小幅上涨的主要还是动力煤或无烟煤，焦煤价格始终维持在低位，比如，现今焦炭在上下游挤压之下，又隐约呈现全行业亏损局面。可以这样说，目前钢材价格的原材料成本已经处于低位，行业未来发展就看下游需求了。

    从下游需求来看，钢企目前的减产、降价正是出于高库存消化的无奈之举，而这个时间会有多长，至少从现在来看都还未知。市场预计今年粗钢产量会达到6.3亿吨，再创历史新高，但这也不能完全肯定，如果下游建材、汽车、家电、机械用钢迟迟不能赶上，则下半年的产量计划必然下调。城镇化进程的加快幅度直接影响着钢铁需求，这起码涉及到建材、家电和机械领域。可以预见，这个时间点将会是商品房市场出现真正下跌之时，因为这将宣告调控开始取得成效，而那时的城镇化进程必然被人为提速，保障性住房同样如此。不过汽车用钢在销量将持续环比下滑的背景下，难以有明显改善。故就钢铁板块而言，目前处于一个底部区域，虽不能大举买入，但我们已经不能再太多悲观，现在等待的就是一个预期的好转。

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