成本压力难缓  钢铁表现莫乐观

    日前，针对部分我国钢企与国际三大矿商达成矿石涨价40%协议的报道，我国主要钢厂集体否认，中钢协也没有任何表态。如果涨幅为40%，那么抵达中国港口的铁矿售价将从2009年的平均每吨62美元提升至85美元左右，这一价格远远高于市场预期。虽然这与此前力拓和日本钢厂首轮谈判时提出的涨价40%的要求一致。但这个涨幅根本让人无法接受。因为，30%以上涨幅都会让我国钢企接受严峻考验。因此，这个消息更有可能是谈判期间对手的伎俩，毕竟到目前为止，没有任何日本钢企接受这一提价。

　　我国钢铁企业整合力度空前加强，河北钢铁、山东钢铁、宝钢、鞍钢、武钢等等都陆续取得实质性进展，未来5-10家钢铁龙头企业将占据市场绝大部分份额的目标将会尽快来临。但这是我国钢铁业产业更新换代的第一步。因为即使行业集中度空前加大，相比日本钢企的绝对控制地位，还有相当大的距离。所以，我国钢铁行业整合之后加大了规模化效应，但在未来一段时间内，还将被国际铁矿石巨头压制，从而难以缓解总体成本压力以及推动下游需求。就如上文所说，我国绝大部分钢企还必须进口铁矿石、废钢、焦煤等原材料，而这些产品价格并不是我国钢企说了算，这并不是一个买方市场。另外，各钢企各自为阵还将延续，宝钢等行业龙头品种考虑更多的是自身利益，而不是整个行业利益。

　　就板块后期表现而言，没有太多值得期待的地方。在成本压力不减的大背景下，行业整体利润面临较大挑战。如机械、建筑、汽车等下游行业需求明显放缓，那将接受更大考验。目前，大盘逐步反弹，有攻击3080-3120强压力区间的要求，钢铁板块也会有跟随大盘上涨空间，投资者可适当关注鞍钢、西宁特钢、马钢股份等。

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