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股票上市所涉及的主要中介机构有哪些?

(2020-02-29 16:15:41)
分类: 杂七杂八
企业发行上市牵涉的问题较为广泛复杂,一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。
企业首先要确定券商(投资银行),在券商的协助下尽早选定其他中介机构。
最核心的中介机构有三家:证券公司、会计师事务所  和  律师事务所。 

其实与企业上市相关的中介机构全面的说应该有如下:
1、 财务顾问
2、 上市保荐人
3、 承销商 (主承销商、联合承销商 或 分析商)
4、 会计师事务所
5、 律师事务所
6、 资产评估机构

其中 财务顾问、上市保荐人和主承销商 往往是由一家证券公司(投资银行)承担。

根据《证券法》规定,一家企业要想在主板(上海交易所、深圳交易所)、中小板、创业板上市必须要有保荐人的推荐,而且一家公司IPO,只能有一个保荐人。但是承销商可以有多个,主承销商一般一个;对于大型IPO项目来说,会组建承销团,即一家保荐机构,多家承销机构。
所以财务顾问、上市保荐人和主承销商 往往是由一家证券公司承担。现在往往都是一家证券公司在搞,不过都是独立的不同部门在做,发行量大的话有必要时候就会多家公司组承销团承销,但是其中主承销商应该不会有所变动。

IPO主承销商(Lead Underwriter),是指在股票发行中独家承销或牵头组织承销团经销的证券经营机构。主承销商是股票发行人聘请的最重要的中介机构。它既是股票发行的主承销商,又是发行人的财务顾问,且往往还是发行人上市的保荐人。当一家企业决定发行股票后,往往会有几家、十几家甚至几十家证券经营机构去争取担任主承销商,竞争十分激烈。 
保荐人(Sponsor),是指企业上市的保荐人。 
一家企业要想在主板(上海交易所、深圳交易所)、中小板、创业板上市必须要有保荐人的推荐。且《证券法》第十一条规定“发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券,依法采取承销方式的,或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的,应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。”也就是说,这几个板都是要有保荐人的。

如果涉及到战略投资,则还有战略投资方;如果涉及融资投向某个项目,则还会涉及到 可研报告、安评、环评 等事宜。
在主板上市,公司改制、上市辅导至少一年,上会、过会再加上股票上市,累计时间至少2-3年以上;
在新三板挂牌,一般4-6个月即可。

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