企业的五大财务能力说明

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企业的五大财务能力及优先顺序
1、盈利能力 (销售毛利率、销售净利率、ROE、ROA)
2、现金能力 (资本开支、自由现金流)
3、成长能力 (营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率)
4、偿债能力 (流动比率、速动比率、资产负债率)
5、营运能力 (应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、三项费用占比)
备注:
1、销售净利率是指净利润与销售收入净额的比率,一般来说销售净利率越高越好,它反映公司销售收入的盈利水平。
2、ROE净资产收益率、ROA总资产收益率
3、资本开支:资本支出(Capital
Expenditure)亦称“收益支出”。是指企业为取得长期资产而发生的支出。或为了取得为一个以上会计期间提供效益的财产或劳务所发生的支出。该项支出发生时,都应予以本金化,先记入适当的资产帐户,然后再按各期受益程度转作费用。资本支出通常包括固定资产增置及改造支出。这些支出的目的不是维持其原有的服务能力,而是为了获得更大的未来效益。主要涉及到 投资性现金流变化。
4、自由现金流量(Free Cash Flows)
是指真正剩余的、可自由支配的现金流量。自由现金流量是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于1986
年提出的,经历20多年的发展,特别在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后。
自由现金流量=(税后净营业利润+折旧及摊销)-(资本支出+营运资本增加)自由现金流量 =
税后净营业利润+折旧及摊销-营运资本净增加-资本净支出。
解释:(1)资本净支出:企业要维持正常运营,要保持竞争力,需要更新设备、技术和工艺,这些都需要支出现金,即需要扣除资本支出(包括购置固定资产,无形资产及其他营业性资产的支出);
(2)营运资本增加:用于营运而存货、应收款项的增加而占用的资金等。
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