和一位朋友关于长线价值投资和中线波段投机的讨论

序：
    在新帆新闻组（news.newsfan.net）中，一位叫“老牛”的朋友发了一帖：长线价值投资和中线波段投机的测试(20100105)。
    原帖如下：
    等了好久,终于等来了恒瑞的大跌,今天正式开始和平常的切磋,测试下长线持股和波段操作的结果,初步方案如下:
1、自今天开始计，为期一年
2、初始成本为今天收盘价49。24元
3、初始资金为5万元，持仓上限=5万元+（-）收益
4、每次操作后贴出实盘截图，并计算二者收益率
5、为了延续性和直观比较，帐户最低保留100股

说明：
本次测试用最常用的指标做中线高抛低吸，如KDJ，MACD，均线系统，布林等，并结合当时大盘情况做出买卖操作，由于开盘时较忙，一般交易时间不发贴，加上水平有限，请各位不要盲目跟进，否则盈亏自负。也请大家提出更好的方法。

2010105操作：
均价49。19买入800股
附图：
0105成交


0105持仓



我的答复如下：
    好啊，一起切磋，共同提高。
    真巧，我有一位同事正是这么干的。先简单介绍一下这位同事：男，30岁，股龄不到3年，短线操作。2008年没有亏损，2009年开始代人理财，现在手里有10多个帐户，总资金超过200万，他个人资金大概30万的样子，具体盈利怎么分成、亏损怎么处理我没有仔细问。他近期主要做000538云南白药、600276恒瑞医药、600479千金药业这三只股票，高抛低吸，波段操作，天天忙得不亦乐乎。

我们之间有过几次谈话：
1、背景：12月1日他在52.1元卖出600276恒瑞医药（厉害吧，几乎最高价）。
    他：我准备在50元以下再把恒瑞拾回来。
    我：你知道它能调整到50元以下啊？
    他：我观察恒瑞好几个月了，它是一只肉股，从来就没有过连续的上涨。
    我：恒瑞以前可能是一只肉股，以后会是吗？
    他：它的股性就那样，我肯定能拾回来。
    我：一只几乎是市场中筹码集中率最高的股票，最强的庄股之一，你能发现它的规律？
    他：庄股也是股票啊，还是有规律的。
    我：52卖，50买，对50多元的股票，2块钱的差价，3、4个点你也能看上啊？
    他：苍蝇虽小也是肉啊。集腋成裘，长期以来很可观的。
    我：波段操作讲究的是成功率，你能保证每次都能低点买、高点卖吗？
    他：差不多，我统计了一下，我做了这么多次，成功率在80%以上。
    我：你厉害！
    我：你这么高的成功率完全可以做期货啊，大豆、玉米啊，用不了多久，你就全国出名了。
    他：嘿嘿，现在还没有考虑。   
我的观点：
    没有人可以抓住短期的股价波动，这是神做的事情。
    投资要大气，几个点的空间长线投资者根本没有兴趣去做。

2、关于收益率的谈话：
    他：你觉得一个月10%的收益怎么样？   
    我：换一种说法，你觉得你10年后你可以上中国的富豪榜吗？
    他：开什么玩笑。
    我：1.1的120次方是近10万倍，你自己算一下。
我的观点：
    在股市中，保本永远是第一，稳定的获利为其次，获得暴利是最次要的。而许多人将获得暴利放在第一位，这是一种舍本逐末的危险观点。

    说了那么多废话，该说正题了：
    高抛低吸一只长线牛股的目的是什么？无非是收益最大化而已。准确地抓住股价短期的波动是非常困难的，这种观点不用证明。很简单，如果你有那么高的水平，直接玩期货就得了，资本市场没有怀才不遇者。香港的曹sir也有KISS理论——Keep It Simple，Stupid！。
    用技术指标来做波段投机，一只几乎是市场中筹码集中率最高的股票，最强的庄股之一，你认为它会按照技术指标的超买和超卖来走？
    如果真的想做波段，乖离率这个技术指标倒可以参考，恒瑞一般在+2与-2之间波动。
    最后，当然想切磋了，我也是均价49.19元，模拟一年一动不动。