下周先防守后反击

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    后市走向还需看政策“脸色”

    对全球经济走势陷入停滞状态的担忧使得近期欧美股市受到压制，主要股指连续多日下跌。受此影响，本周A股市场迎来剧烈波动，股指盘中频繁上演跳水戏码。

    本周大盘前四个交易日均较平静，而周五以盘中指数大跌个股普跌的态势说明，外围市场大跌的负面影响已传导至A股。

 

    股指目前运行到相对敏感位置的2400点，压力较大，外围市场的不稳与技术超买又与到达压力区后的调整压力形成共振，市场短期波动在所难免。

    短线上证指数在2400点附近压力较大，但是2300点附近也有支撑。因此短线大盘可能继续反复震荡。

    1、10月16日的长上影线阴线和10月17日的长下影线阴线，都显示接近2400点位置有抛盘涌出，而接近2300点就有买盘进场；

    目前看，大盘短期见顶的迹象明显，后市有继续调整的要求，但一旦跌破2300点或将引发超跌反弹行情。

    2、目前大盘之所以难以连续暴跌，主要是银行、地产等大盘蓝筹股处于相对低位，对大盘构成支撑，而大盘之所以难以突破2400点，则是因为许多前期涨幅较高的品种纷纷回落所致；

    3、目前多空双方分歧较大，由此股指反复震荡，但下跌幅度并不大，值得投资者警惕的是，许多股票近日都出现不同程度的下跌，个股下跌风险较大。

    近期可见，在众多利空之下，指数出现较大幅度的波动，使得短期操作变得较为困难。

 

    在内部技术压力重重和外围股市动荡的背景下，震荡调整或是短线大盘的主基调。建议投资者继续防守反击策略，择机逢高降低仓位。

 

    作为防御性品种的医药股本周表现不错。

    医药股利好来源很多，政策扶持、埃博拉和登革热刺激、老年社会需求等，都使医药投资成为最佳避险品种。资金对防御性和确定性较强领域的投资转向，投资者应顺势而为，而对于部分被爆炒严重脱离基本面的品种，则不宜过度追涨。

 

    四中全会下周一到周四召开，市场将进入维稳期。维持此前的震荡行情是大概率事件。

    因此，我们保持中期向好的判断下，也要提防短线的调整，建议高抛低吸，控制仓位为主。

 

    新股发行当前应以防御为主

    新股发行将造成资金分流，新股发行后股指继续创新高的难度正在加大。

    下周四开始，新股又将密集发行12只，由于管理层此前预期年内发行100只左右，而六月份至今四批IPO共计44家，在未来三个月时间中，60家左右的名额，显得相对密集。

 

    30日均线为后市“分水岭”

    7月下旬本轮行情启动以来，市场首次回踩30日均线，短线调整格局基本确立。

    一旦大盘有效跌破30日均线，则大盘将进入阶段性调整。

 

    技术分析：

    技术上看，上证指数、中小板指数、创业板指数跌破BOLL线中轨，考验30日均线支撑，市场短线走势已经由强转弱。

    从技术形态看，本周股指虽然强势震荡，但K线仍有小圆顶头部的雏形。

 

    本周沪综指周K线收出一根带上下影线的小阴线，显示上档2400点有较强压力，下档10日均线暂时得到一定的支撑，周KDJ高位死叉向下运行，显示短线调整将会持续，但中线趋势还未改变。

    周K线从2014年4月30日——7月8日大盘周线横盘12周，第13周开始拉升。从7月25日——10月10日连续上涨12周，10月17日的本周，也是第13周时间窗口开始变盘，跌破趋势线。周线进入谨慎持股区。目前2312点是1974——2391点的0.809黄金线位置。

 

    日线上，5日均线向下死叉以及10日均线向下运行，对大盘构成较大的压力，呈调整态势。目前在30日均线暂时得到支撑。

    摆动指标显示，大盘在中势区下探，多空双方力量处于均衡态势，中期走向有转弱趋势。布林线上，股指收至中轨位置，线口趋于收敛，呈现震荡盘整形态。

    从形态上看，大盘短期见顶迹象较为明显，市场做空谨慎情绪已占据上风，做多乐观情绪正逐步降温。

 

    预计后市调整还将持续，但由于改革政策红利依然存在，且降息降准预期升温，因此大盘调整空间有限，2250——2300点区域有较强的支撑。尤其是2280——2300的支撑较强。

    目前调整是为明年行情做准备，操作策略上继续调整持仓比例，逢反弹逢高减仓，并谨慎观望为宜。

 

    后市研判：

    由于大盘周线进入谨慎持股区，防御至上。也是强势整理区，只能低吸。注意权重板块的动向。

    大盘不能跌破2300，否则就会退到2288左右。2284——2295是强支撑位。

 

    大盘震荡区间2300——2400左右，支撑2327、2312、2300左右，压力2365、2377、2398左右。目前在2330——2391震荡的概念较大，短线2365——2381的压力较大。2330是短线进场线，2381是短线止盈位。下周二、周四时间窗口。

 

    下周大盘先抑后扬，箱型震荡概率大，且震荡幅度将有望缩窄：下关注2310点附近支撑，上注意2380点上方压力。在震荡中低吸，在防御中调仓。

    先河建议：先防御，侧重防范结构性风险，继续警惕前期热门概念股，回避AH间的高正溢价股；调持仓，中线继续关注国企改革与重组概念股；后反击，逢低关注低价二线蓝筹股。

 

 

    下周趋势：看平

    中线趋势：看平

    下周区间：2300——2400点

    下周热点：并购重组、生物制药、软件股、农业股、高增长高送转、酿酒食品、马彩概念（赛马概念）、次新股、国企改革、沪港通、券商、节能环保、新能源、

    下周焦点：2300点支撑力度、三季度GDP等宏观数据、量价关系、海外市场

 

 

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