本章目的：银行如何运作以实现利润最大化---如何和为什么发放贷款？

                                                 如何取得资金和管理资产与负债？

                                                 如何赚取收益？

银行的资产负债表（balance sheet）:商业银行的资产负债表可被看作银行资金来源和资金

                                               运用的列表。

         银行的负债：（资金的来源）包括支票存款、

                                       定期存款、

                                       贴现贷款、

                                       向其他银行和企业的借款、

                                       银行资本。---银行的净值：总资产与总负债的差额

         银行的资产：（资金的运用）包括准备金、---法定准备金+超额准备金

                                       应收现金项目、

                                       银行同业存款、

                                       证券、（二级准备金secondary reserves---短期政府债券）

                                       贷款、

                                       其他资产（主要是实物资本）。

银行的赚取利润的途径:通过资产转换（asset transformation）借短（吸收存款）贷长（发放

                             贷款)。银行存款增加时，准备金等额增加；存款减少时，准备金也等额减

                             少。

银行管理:1.流动性管理（liquidity management）

         2.资产管理（asset management）

         3.负债管理（liability management）

         4.资本充足性管理（capital adequacy management）

 

一、流动性管理：

    当银行发生存款外流（deposit outflows）时，若银行没有足额的准备金，则将迫使银行调整资产负

     债表的其他项目。

     解决办法：1.在联邦基金市场上向其他银行借款，或从企业借款，获取准备金；

               2.出售证券；

               3.向美联储借款获取准备金（贴现贷款discount loan）；

               4.收回或出售贷款。（成本最高）

    以上解释了即使贷款和证券的回报率较高，银行仍然愿意持有超额准备金以避免上述办法产生的成本。

二、资产管理：

      为实现利润最大化，银行必须同时确保：贷款和证券的最高回报率、

                                          降低风险、

                                          通过持有流动性资产提供足够的流动性。

    途径：1.努力发现既愿意支付高利率，又不可能对贷款违约的借款人（通过甄别减少逆向选择问题）；

          2.银行试图购买高回报的低风险的证券；

          3.在管理资产的过程中，银行必须通过多样化来降低风险；

          4.银行必须确保资产的流动性，从而不必付出高昂的成本来满足法定准备金的要求。

三、负债管理：大（货币中心）银行通过发行可转让定期存单、向其他银行或企业借款，积极寻求

                   资金来源。

四、资本充足性管理：

    银行必须持有一定的资产规模：1.银行资本可以预防银行破产；

                                  2.资本规模影响股东的回报；

                                  3.监管当局对银行资本的最低规模作出了要求.

      银行资本金如何影响股东的回报：银行盈利能力的两个基本指标--资产回报率、股权回报率

            资产回报率（return on assets）ROA=税后净利润/资产

            股权回报率（return on equity）ROE=税后净利润/股权资本 

            股本乘数（equity multiplier）EM=资产/股权资本

                                            ROE=ROA×EM

      资产回报率给定的情况下，银行资本金越少，银行所有者的回报率就越高。

      要降低银行资本相对资产的规模，有三种选择:（1）回购银行股票；

                                               （2）增加向股东支付的股利，减少留存收益和资本；

                                               （3）保持银行资本不变，但通过发行定期存单等方式

                                                    获取新的资金，并将其用于发放贷款或购买证

                                                    券，以扩大资产规模。

      要提高资本相对资产的规模，也有三种选择:（1）发行股份（普通股）来筹集资本；

                                             （2）减少向股东支付的股利，增加留存收益和资本；

                                             （3）保持银行资本不变，但通过减少贷款发放或出售证

                                                  券等方式降低资产规模，并用所得资金减少负债。

 五、信用风险管理原则：信用风险管理对银行能否成功发放能够被足额清偿的贷款起着重要作用

       逆向选择和道德风险的概念可以解释以下信用风险管理原则。 

       1.甄别和监督；

       2.长期客户联系的建立；

       3.贷款承诺（loan commitments）；

       4.抵押品和补偿余额（compensating balances）；

       5.信用配给（credit rationing）.

 六、利率风险管理：如果银行的利率敏感型负债高于利率敏感型资产，利率上升会减少银行利

                         润，而利率下降会增加银行利润。

       缺口分析（gap analysis）：直接测度银行利润对利率变化的敏感性。

                缺口：利率敏感型资产与利率敏感型负债之差。

                基本缺口分析：利润变化=缺口×利率变化

                期限队列分析

                标准化缺口分析

       久期分析（duration analysis）：考察银行总资产和负债的市场价值对利率变动的敏感性。

                久期：衡量证券支付流的平均生命期。

                证券市值的百分比变动≈－利率变动的百分点×久期

                『例：利润变化=（资产*资产久期－负债*负债久期）×利率变化』

       金融机构可以通过调整资产负债表来管理利率风险，也可以采取金融衍生工具（金融远期、期货、

       期权与互换）等战略。

 七、表外业务（off-balance-sheet activity）：影响利润但不在资产负债表中出现

     表外业务包括：贷款出售（loan sale，或称二次参与贷款secondary loan participation）；

                     金融工具交易与收费等。

       表外业务会增加银行的风险（如交易中的委托--代理问题），银行管理者必须高度关注：

           1.风险评估程序：在险价值（value at risk，VAR）；

                           压力测试。

           2.内部控制制度：交易活动与记账业务的完全分离等。