阳光私募基金 排行榜
(2010-08-10 15:21:21)
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杂谈 |
阳光私募基金 排行榜
在这两年的震荡行情中,风格激进的私募基金管理人大放异彩,代表者如新价值、尚雅、龙腾、明达等,均取得骄人成绩。
文
南京世通摘冠
受刺激政策退出预期、房地产调控力度加大、欧债危机蔓延的影响,沪深300指数在2010年上半年跌幅达28.32%,为全球主要股票市场的跌幅之冠。
本研究中心不完全统计的449个非结构化私募证券信托产品中,存续期在半年以上的共有356个(同比上期新增6个),平均收益率为-6.68%,跑赢指数21.64%,而股票型公募基金今年的收益率为-18.99%。
从整体情况来看,共有98个产品(占27.5%)实现绝对收益,全部产品跑赢大盘。
上半年冠军世通1期,尽管今年收益丰厚,但累计收益率仍为-26%,主要原因是在2008年亏损严重。但是据董事长常士杉介绍,自2009年6月后,他亲自操刀,业绩一路往上飙升。
常士杉对过去严重亏损的解释是:“不主动做风控是一个最致命的原因,是投资的一个大忌。没有风控,就很难得以生存,这是我们失败的根本原因。”
本研究中心认为,世通资产之所以能在今年上半年取得如此骄人的成绩,一是严格风控,二是在于其个股的精选能力。
不仅世通如此,细看排在榜单前列的产品,如明达、杰凯、彤源,这些都是近半年业绩上升较快的产品,其操作思路和世通资产同出一辙。
本研究中心对私募基金的上半年调查显示,上半年业绩优秀的基金业绩来源主要有四个行业,分别是消费、医药、新能源和电子信息,而下半年的投资策略,他们同样青睐于这四个板块。
私募整体业绩大幅下降
沪深300指数近十二个月下跌了7.13%,本研究中心不完全统计的449个非结构化产品中,其中存续期在一年以上的共有270个(同比上期新增32个),私募整体业绩同比上期有所上升,平均收益率为7.96%,大幅跑赢大盘15.09%。
东方证券管理的海洋之星1号和余定恒管理的翼虎成长继续保持第一、第二的位置,收益率分别为79.6%、75.45%,罗伟广的新价值2期以61.74%收益率排在第三位。
在这270个产品中,获得本研究中心五星评级的共有27个,实现绝对回报的有183个(占67.78%),同比上期有所下降,其中跑赢指数的有224个(82.96%)。
随着行情的持续调整,私募榜单前列的名字也在不断更新,在2009年牛市行情中大放异彩的私募产品中,依然能保持较高增长的也只有海洋之星1号、翼虎成长、新价值、宏利2期、乐晟、鼎锋等。
除了这些产品外,一些后起之秀如展博的陈锋、智诚海威的冷国邦、铭远投资的王志忠等近一年的业绩也较为突出。
去年的私募榜眼唐雪来现已离开新价值公司自立门户,正筹划其新产品,其原来管理的新价值1期现已换帅,由陈延泰管理,该产品能否延续其辉煌,值得我们期待。
新价值2期翻两番
近二十四个月沪深300指数下跌了26.53%,本研究中心不完全统计的449个非结构化私募证券信托产品中(同比上期新增15个),存续期在两年以上的有135个(同比上期新增6个),平均收益率为25.64%,跑赢指数52.17%,整体收益水平同比上期有所上升。
从榜单前列看,罗伟广掌舵的粤财·新价值2期继续以202.32%的收益率排在第一位,领先第二名的黄云轩管理的新价值3期80.75%之多,第三名是东方证券管理的海洋之星1号,收益率为120.86%。
在这135个产品中,其中实现绝对收益的有106个(占78.52%),跑赢大盘的有129个(占95.56%),仅有少数几只产品跑输大盘。
在这两年的震荡行情中,风格激进的私募基金管理人大放异彩,代表者如新价值、尚雅、龙腾、明达等,均取得骄人成绩。
而风格较为保守者如中国龙、星石等,收益率在积极型私募面前却略显逊色。
在熊牛市中一路都平坦走过来的私募如武当、淡水泉、朱雀等则表现得相当稳健,收益介于前两者之间。
从私募管理人的出身来看,券商派在这种行情中更具优势,排名前列的大部分为券商出身。
原因是其操作风格偏积极,在个股的精选和行情把握上优于其他背景的私募基金管理人。但是,业绩最靠后的也是券商出身,一旦抓错行情,投错标的,将会损失惨重。