加载中…家庭财产 吹响反通胀号角
(2010-07-12 13:40:47)
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财经 |
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意大利喜剧片《野兽》中有一个搞笑情节，意志薄弱的男主角，用通货膨胀率抵御漂亮女主角的极尽诱惑。这样的负利率时代，不容乐观的经济形势，影响着夫妻们的婚姻生活。如何保证家庭财产不会像冰棍被渐热的天气融化一样，被不断攀升的CPI 融化？有哪些理财手段可以帮你把财富送进“冰箱”，保值甚至增值呢？
前锋 / 黄金
盛世藏古董，乱世买黄金，在“经济乱世”，黄金同样也是避险的手段之一。
最近的黄金牛市从2000 年开始，当时金价只有每盎司250
美元左右，而到今年最高时已经超过了1300 美元左右，目前仍处于1130 美元左右。虽然目前黄金看上去还在高位震荡，然而如果与1980
年黄金创下的850 美元/ 盎司的纪录相比，却仍然不高。考虑到这些年的通货膨胀率，1980 年的850 美元，相当于今天的2200
美元，因此从短期来看，虽然黄金从2000
年开始到目前已经经历了10年的牛市，但是高度却只有前一轮牛市的一半，从这层意义上来说，黄金还有很大的上涨空间。
不过，显然上面的数据也表明，如果你在1980年买了黄金，一直放着不动，到现在仍然相当于亏损50%，所以黄金投资不能像以前那样，买上一些“大黄鱼、小黄鱼”作为压箱宝，放上十几二十年。
虽然从长期来看，黄金未必能保值，但仅从未来3
年来看的话，黄金将会有较好的收益。因为国际上各国的经济刺激政策仍未退出，尤其是美国以美联储为代表的主要经济体央行未打算收紧货币政策，而美国为了减小贸易逆差，也在不断促使人民币升值、美元贬值，美元一贬值，黄金的价格自然就会上升。有业内人士认为，金价将在三年内将突破1500
美元/ 盎司，这样一来可能年均收益率达到10%~15%，远远超过银行利率以及各国国债。
而且投资黄金这种硬通货的好处就是，虽然它也有波动，但是不会像股票那样会亏得一文不值；而且它的走向与股市正好相反，万一你的股市失利，黄金还能够让你挽回一点；黄金具有稀缺性，目前探明总储量是19万吨，已开发16.3万吨，地下仅剩余2.7万吨。而且结婚总是要买点首饰金器的，买黄金可谓一举两得！
投资期限：3~5 年
预期收益：10~15%
保值指数：★★★☆☆
增值指数：★★★☆☆
中场 /
指数基金ETF
一直以来，基金都被认为能够在长期抵御通货膨胀，美国人虽然储蓄率很低，但是筹措养老金的投资却一点也不晚，基金就被他们视为可以“与之共老”的财产保值和增值可靠渠道。不过2008
年国际金融风暴，却使得美国人的养老金损失惨重，既使没有买雷曼兄弟的债券，一般的偏股型基金也折损大半，毕竟道指从最高时的14000
点跌到了10000
点左右，下跌1/3，也令长期投资基金变得不那么稳妥。不过如果从中期来看，投资基金，尤其是指数基金ETF，仍然不失为一种较好的抵御通货膨胀的妙法。
一般来说，一个经济周期为9 年，同期股市也有相应的表现，如上个世纪90
年代克林顿主政时期，道指从1990 年代初的2000 多点上涨到11700 多点。在中国，从1999 年股市1000 点开始到2007
年也差不多是9 年时间，上证综指从1000 点左右涨到最高6214 点。
上一个经济周期的动力是互联网信息技术，而从目前来看，正处于上一个经济周期结束，下一个经济周期——“新能源产业”开始的交界处，而新能源的神话已经在中国找到样本：中国的比亚迪汽车，由于在车用电池方面的优势得到了巴菲特的青睐，股价已经从巴菲特入股消息公布前的6
港元，涨至最高达80港元。
不过与其选择个股或者偏股型基金，投资指数基金显然即能够规避相应的风险，又如何分享到新一轮经济增长的好处。ETF
是英文全称“Exchange Traded Fund”的缩写，字面翻译为“交易所交易基金”，一般将ETF
称为“交易型开放式指数基金”。ETF
是一种跟踪“标准指数”变化，且在交易所上市的开放式基金，投资者可以像买卖股票那样，通过买卖ETF，从而实现对指数的买卖。因此，ETF
可以理解为“股票化的指数投资产品”。
以海外成熟市场的指数基金为例，指数基金一般能够取得优于70%
主动型股票基金的业绩。在国内市场，即使在2007 年的大牛市中，也依然有37.66%
的投资者陷入亏损，而与此形成鲜明对比的是，上证指数从2000年左右的1000 点涨至目前3000 点左右，10 年里面增长2
倍，平均每年增长12%，远胜过银行利率。
投资期限：7~9 年
预期收益：8~12%
保值指数：★★★★☆
增值指数：★★★★☆
后卫 / 保险
对于保险，小夫妻们都明白，可以说是长期“强制储蓄”的一种，不过银行存款最多是8年，而保险的“存入期”和给付期却最长可达数十年。因此保险的投融资比银行资金更长久，更稳定。虽然就收益而言，大部分保险的利率与银行利率大致相当，1999年规定年复利只有2.5%，只不过在给付方式上有所不同而已，但是一些保险的品种，也同样可以追求一定的收益率，尤其适应在一段较长的时间内，保障家庭财产不被通胀“融化”。
选择一：投连险
在欧美国家，80%
以上人口都购买投连险，在获得保障之余，还可以分享整个投资市场的平均收益。
目前在国内市场上销售的投资连接险一般设有3个左右可选的投资帐户：基金投资帐户、债券投资帐户和稳健增长帐户，其提供的风险保障主要是身故或者全残保障。这种保险将资金投入三个左右投资账户，客户所缴保费中的很小一部分用来提供风险保障，其余的保费在扣除各种管理费用后，可以自由分配到不同的投资帐户中，而且客户可以随时改变投资组合，在各个帐户之间自由转移帐户金额。
因为投连险的投资风险全部由客户承担，所以在选择投连险时，要了解投资帐户和投资收益之间的关系，根据自己的风险承受能力选择适合自己风格的账户。在短期来看，投资帐户的风险波动幅度较大，但从长期（10~20
年）来看，客户可以获得整个投资市场的平均收益。所以投连险还是适合拥有大量的闲置资金，愿意进行长期投资的人，在欧美也被认为是“富人险”。对于新婚小夫妻来说，如果有一笔数量不小的礼金不知如何投资，不妨考虑投连险。
选择二：万能险
至于没有那么多闲钱的小夫妻，可以选择万能险。
万能险和投连险一样，保费被分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资。投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，并且可以方便的从投资帐户中提取资金，达到保障和投资双重功能。一般而言，寿险公司都对保户的投资收益率有1.75~2.5%
的保底承诺，而在实际中，的确会远远高于保底数。
投资期限：10~20 年
预期收益：5~8%
保值指数：★★★★☆
增值指数：★★★☆☆
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