玉名（11.18周）：

      声明：本文归玉名博客所有，各位如果要是转载，请注明出处和相关链接，转载于本博客，感谢各位的支持。

               年末效应下的两大选股核心

   (2013-11-17 07:57:05)

     近期行情，股民深刻感受到了年底行情的特征，缩量、新热点缺乏，旧热点炒冷饭，行情涨不起而也跌不动，显得多少有些无奈。这就是所谓的“年末效应”走势——每年11月到第二年春节前后，市场往往会形成一个重要的阶段性低点，而这个低点对于来年上半年的行情将起到重要支撑作用。玉名认为这里面的意思是两层含义，第一层是年底前流动性压力开始逐步发酵，投资者的谨慎情绪日渐增加，导致市场近期对利好视而不见，但对于利空却往往有着过度的反应。并且目前似乎进入了一个恶性循环——因为市场走弱，所以对利空过度反应，反过来又因为对利空的过度反应，更加重了市场的弱势特征。第二层是冬藏的意义是保存实力，为了明年春季攻势养精蓄锐，只有此时放弃一些操作，才能够有后面的得到。
　　对投资者来说，在清楚看到当前行情风险和市场问题的同时，更应看到这背后所孕育的变化。“日历买股法”中总结来看，年底的排名和资金结算压力，使得行情会趋于谨慎，此时若没有足够力度的政策利好扶植，行情自然会走弱。玉名认为这里面并不仅仅是资金避险和自保要素，而且也有为来年一季度行情发动攻势做铺垫的意思，正所谓“冬耕夏收正当时”，投资者要在心态上调整好，一方面回笼资金，控制好仓位，避免继续重仓操作，耐心地等待来年一季度的机会；另一方面对有精力的股民可以做做两方面的选股功课。一般从历史规律来看，每一次重大会议正式召开前，主力资金基本都是以获利撤退为主的，而随着重要会议的结束，资金会再度根据政策新的导向来重新布局，为来年行情打下良好的基础。
　　10.24日推出第十四期解套课堂的防御型品种中类似鞍重股份、林州重机、金河生物等都实现了20-30%的涨幅，那么能否跟进这样的思路继续选择相关个股呢？就目前局部来说，三中全会确立的改革主题，改革是一个长期化的过程，很难在短期出现效果，那么这就导致了行情短期找不到方向，弱势格局之下，玉名认为政策受益和超跌要素将是两个重要的选股要素，这是源于政策可以抵御调整要素，给予资金以炒作的题材和底气，政策方面，首选的板块是页岩气，这不仅涉及到国家石油改革，更为关键是国土部已初步拟定页岩气第三轮招标区块，招标结果最快明年1月公布，与第二轮最大的不同是：国内中石油、中石化、中海油、延长石油将全体参与，两大电力集团—华电、国电也将参与角逐，三轮招标圈定西线，无论从资源禀赋还是管网配套，都优于偏重中部区域的第二轮，所以各方竞标意愿很强。那么这将成为国内页岩气商业化利用的一个开端。所以对杰瑞股份、神开股份、恒泰艾普、山东墨龙、宝莫股份、宝利沥青等品种要给予关注。“日历买股法”书中年末选股要点就是宁可错股绝不做错，因此提前做好功课，就是等待相关事件的发生，这就是特殊事件选股法的要点，也是适合年底的要素。
　　说到超跌要素，这是源于市场反弹时重题材，下跌重实质，寻找前期下跌较多，且有一定业绩支撑的板块，将能够成为抗跌的品种，尤其是随着行业拐点出现，更容易形成连续反弹，我认为具有这样特点的只有机械板块，这个行业的业绩还是不错的，一直都是白马股，随着经济下滑之后带来行业走弱，导致下跌，而随着经济复苏和转型，势必会拉动机械板块走强，尤其是涉及到类似页岩气、环保、铁路等行业的机械类个股，走强机会更多，除了玉名之前给的推荐的鞍重股份、林州重机之外，一拖股份、燃控科技等在调整过后也可以重点关注。总之，年底操作首先还是自保，必须要留足现金仓位给明年一季度行情做准备，其次只做一些小仓位的操作，此时要重视政策支撑和超跌要素，这样才能够更好地避险逐利。

           解读“三中决定”中的股市机会与风险

   (2013-11-16 07:21:22

    11.15日晚间三中全会全面改革的决定全文出炉，经过解读和分析，玉名简单来说，其中对股市影响比较大的是三个方面：第一股票发行注册制，股票融资比率将大大提升，显然股市抽资加剧，这个基调大家要格外小心。注册制将带来大量上市公司，这会解决股票市场价格虚高的现象，同时配备退市制度，这一方面可以推荐价值投资，另一方面也在对股民提出更高的要求，市场个股操作的难度会增加，随着个股数量增多之后，主力资金的选择也更多了，如果股民选股和买股如果没有及时止损，很容易出现深套，或者说难有再度解套机会的可能。这就是“解套第一课”书中提到的，市场的每一次改革和进步，往往带来的是市场炒作和赢利模式的巨大变革，股民必须要跟上这样的节奏。因此总结来看，玉名认为长远看，注册制有利于股市长期平稳发展，但就目前的A股而言，概念、题材还是主要炒作模式，那么其一旦实行，必然在短期内将引发市场价值中枢的合理回归，对中小盘股冲击很大。
　　第二金融改革势在必行，行业重新洗牌在即。先来说注册制发行对券商来说，上市的企业多意味着未来业务多，佣金规模的扩大等，但是发行注册制改革会导致券商交易量减少，并且未来券商保荐压力将会更大，如果保荐企业出现问题，券商也面临着被吊销牌照的危险等。同时管理层已经明确适时推出股指期权和第一时间公布新三板扩容，因此券商行业的洗牌格局会加剧，而在“日历买股法”书中，玉名已经将券商分为四类，第一批，股性活跃类：国海证券、国金证券、东北证券、山西证券、东吴证券、西部证券等，第二梯队，中坚力量：西南证券、国元证券、招商证券、长江证券、光大证券、广发证券等。第三梯队，老牌势力：海通证券、中信证券、华泰证券、宏源证券、陕国投。其余为补涨类，走势上相对鸡肋。那么股民显然应该对于第一、二批类个股更为关注，其机会更多，包括周五反弹中也是此类个股领涨。
　　第三加快城镇化建设，对建材、机械、汽车、农业、医疗等行业有带动；而进行价格改革，将石油、电信、电力价格将交给市场，这两大主线很容易带来新的机会。而具体斟酌的话，玉名建议股民关注以下几个方面的机会，重点在于农业、医疗、机械方面，说到农业因为明年初的一号文件势必还会落在农业，那么农业又是一个政策性很强的板块，在“日历买股法”书中1月篇我将其分为了种业、粮食、期货和林业几类，这些实际上会随着年末效应逐步发酵，吸引资金介入，存在波段的机会，尤其是书中介绍的种业和林业类的龙头股值得股民挖掘；其次医疗方面，本身11月热点就是医药热点，包括之前也挖掘了类似金河生物等个股，目前可以在关注下乐普医疗和宝莱特等医疗股。而机械方面，可关注农机板块，对吉峰农机、新研股份、一拖股份等具有业绩支撑的个股给予关注。
　　回到当下市场，年底前流动性压力开始逐步发酵，投资者的谨慎情绪日渐增加，导致市场近期对利好视而不见，但对于利空却往往有着过度的反应。并且目前似乎进入了一个恶性循环——因为市场走弱，所以对利空过度反应，反过来又因为对利空的过度反应，更加重了市场的弱势特征。所谓“年关”这个词用在这里再恰当不过了，也正因为如此，在过去这些年，市场总会形成所谓的“年底定律”走势——每一年11月到第二年春节前后，市场往往会形成一个重要的阶段性低点，而这个低点对于来年上半年的行情将起到重要支撑作用。玉名认为从历史规律来看，每一次重大会议正式召开前，主力资金基本都是以获利撤退为主的，而随着重要会议的结束，资金会再度根据政策新的导向来重新布局，为来年行情打下良好的基础。所以总体来看，年末效应之下，股民还是不能够过分乐观，盯紧政策和超跌两个要素进行选股，明儿博文还会对此进行更详细的解读。

    （源自：玉名投资家园）