从宏观角度来看，9月11日宏观经济数据的发布，应该关注房地产投资、工业增加值以及行业工业增加值的解析，同比、环比都要看，但是环比数据更重要。因为今年与去年的经济背景不一样，而环比才能更直接反映出行业是不是在逐步好转。不会是所有行业都将好转，因此只有那些好转的行业才具有投资价值，而普遍转好还是一个漫长的过程。

　　我还是坚持认为，影响企业盈利增长的关键因素是国内需求。目前政府投资还在增加，食品价格也在涨价，这两个因素都是确定性比较高的，因此下半年建筑、建材等行业会进一步转好，还有就是消费服务行业。

　　未来的大方向是要向消费行业转移，要把消费指标看得更重要，如消费增长率。另外住房更应该用销售面积来反应，而不是交易额。贵州茅台、海螺水泥等行业的领头羊将在下半年有比较出色的表现。