深山老林中住着一只通体雪白的狸猫，它体态娇小可人，且身富灵性，一心想过上人的生活。 

终于，它耐不住对人间的好奇，走出了深山，来到了向往已久的人间。

它来到繁华的街上，见到了形形色色的人和物，显得十分兴奋，当它正沉浸喜悦之中时，忽然一匹快马似风一样驰骋而过。

狸猫还没来得及反应，就被马踩伤，昏倒在地上。

知过了多久，昏迷中的狸猫感到身体好温暖，待它缓缓睁开眼睛时，却发现它正躺在一个男人的怀里，那男人正急匆匆地抱着受伤的它回了家，而且对它悉心照料，狸猫心感其恩，爱上了这个俊朗不凡的男人。

半月后，狸猫伤势痊愈了，一天，它在房间里听到了恩人和一个陌生男子的对话“三两银子，不能再少了”。

“不行，太贵了，就一两，要不是我家夫人喜欢，你那十文钱都没人要”。

狸猫没认真听，也没把话放在心上，为了报答恩人的救命之恩，狸猫决定以身相许，无奈修行尚浅，无法幻化人形。

为了得偿所愿，狸猫偷偷跑出恩人家，来到了九天玄女庙。

它伏在九天玄女娘娘的神像前求道：“娘娘，小畜自知不该妄动凡心，但情到深时无法自拔，且滴水之恩当涌泉相报，求娘娘念我一片痴情，将我变成人形，小畜自当永感恩德”。

为了感动九天玄女，狸猫不吃不喝地伏在神像前苦苦哀求了三天三夜，终于感动了九天玄女，九天玄女现身说道：“狸猫，本座念你诚心一片，就如你所愿，赐你变身玉镯，只要戴上它便可幻化成人，日后结局如何，就看你的造化了”。

说罢便离开了。

狸猫戴上了玉镯，变成了一位绝色美女。

后来与恩人在路口的邂逅、到相识、相知再到相爱。一切似乎都在狸猫的计划之中，终于二人成亲了。

虽然丈夫的家境并不富裕，两夫妻日子过得很苦，但狸猫却无半点怨言，每日洗衣、打扫、做饭也乐在其中。

可是奇怪的是她丈夫每天早出晚归，不知在忙些什么，而狸猫正沉浸在爱情的甜蜜之中，也没多想。

一天中午，丈夫突然对狸猫说：“娘子，我们家境清苦，而我见你手上所戴的那玉镯似乎价值不菲，为何不拿去典当，换些钱财？也好度日”。

狸猫脸色一变，很严肃地说道：“相公，为妻并不怕吃苦，只要夫妻恩爱，便胜过一切的富贵，这玉镯对我极其重要，我不能失去它的，此事望相公日后莫再提起”。

丈夫见狸猫如此认真，便不再提了。

当晚，狸猫早早睡了。

到了半夜，她被一声鼠叫给惊醒了，她习惯性地跳下床，敏捷地抓住老鼠，一口塞入嘴里，细细地品味起猎物来。

这时，丈夫见到满嘴是血的狸猫后惊恐地大叫了一声:“妖怪！”便昏死在地上，可奇怪的是他的手里紧紧握着一把菜刀。

狸猫见丈夫被自己吓晕，伤心自责。

此时，九天玄女现身，狸猫求道:“求娘娘救我夫性命！”

九天玄女摇头道：“江山易改，本性难移！狸猫，纵使你有了人的身躯，但也难改你体内的兽性！不过有失必有得，正是今日的原形毕露助你躲过了一劫”。

狸猫不解，九天玄女长叹道：“你怎么还没醒悟，你夫不是好人，他是个好赌之徒，每日早出晚归都是在外滥赌，今日因赌负债三百两，故要你玉镯抵债，只因你不肯，才起杀机，想杀了你，夺你玉镯”。

狸猫听后如晴天霹雳，但还是无法相信，她摇头道：“不……不会的，他是好人，他还救过我”。

九天玄女道：“当初他救你并非是他有善心，而是他没钱了，想把你卖了作赌本”。

这时，狸猫忆起那天丈夫与那陌生男子的对话，方恍然大悟，原来自己痴心错付，爱上了一个恶人。

狸猫的心死了，她含泪泣道：“我对他痴心一片，到头来却落得如此下场，原来人世间的情爱也不过如此！”

她脱下玉镯，交还九天玄女，说了最后一句话：“我不想做人了，做人太累、太苦”。

说罢现了原形，转身离开了这个不属于她的地方，留下的只是她一生的悔恨……