麦格米特是一个长期关注的优秀公司，董事长童永胜华为副总裁出身，华为第一个博士后，也是落户深圳的第一个博士后，作风很简朴，执着于事业。

麦格米特聚焦电力电子及相关控制核心技术，不断向与核心技术相关的交叉领域和新兴领域延伸，从板件产品逐步升级到模块产品、系统产品及集成产品，从单一显示电源业务逐步扩展到目前智能家电电控产品、电源产品、新能源及轨道交通部件、工业自动化、智能装备、精密连接六大产品领域，现阶段公司的大框架业务布局已完成。我曾经去调研时有投资人质疑其产品应用过于广泛，童总回复，公司业务都是建立在公司在电源、电驱的核心技术积累之上，公司学习艾默生，下游应用相对广泛，公司抗风险能力更强。目前公司构建在核心技术能力之上的业务体系已经具备了技术平台型企业的特质。

过去几年，是公司不断夯实未来发展基础，是潜龙在渊的几年。公司长期大规模的研发投入，仅2023年研发投入就达7.7亿，占销售收入的11.41%，研发人员超过2300多人，并且在美国、德国布局研发中心。 公司在湖南长沙、株洲和海外的大规模生产基地投资保障了公司未来可以实现200亿的销售额。同样是出自华为电气的汇川在2021年实现了接近180亿销售额，当年的市值曾达到了2000多亿元。

公司出海战略明确，客户大都是全球行业巨头，爱立信、思科、西门子等等，公司2023年供应海外地区需求产生的总收入占比（直接+间接）合计约达40%，国际竞争力逐步提升。公司已将“加速海外布局、扩展海外市场”当作未来发展 的重要战略方向，全球化布局基本完成。

童总擅长战略布局投资，公司的对外股权投资（剔除投资后合并报表的控股子公 司）的公司达到42家，大多数成长优秀，产业协同，例如早期投资做碳化硅器件的上海瞻芯，是2023年投中评选的半导体TOP10投资案例，拿到了小米、宁德时代、金浦临港、北汽、广汽等等一众投资。

过去10年公司稳定增长，营业收入年复合增速近30%，预计未来收入增速同样优异，目前公司多项业务已经逐步从研发投入阶段逐步进入交付阶段，未来将稳健提升销售规模，规模化提高利润率，逐步扩大经营利润。

算力需求推动AI服务器需求快速增长，AI服务器的功率较普通服务器高6-8倍，对于电源的需求也将同步提升，麦格米特在服务器电源模块有着长时间的技术积累，是少数具备大功率高电压电源研发制造能力的企业。公司电源产品业务目前已逐步从投入期走向收获期，公司持续获得爱立信、思科等头部国际客户的多项项目需求与订单，服务器电源也已向国内外市场批量出货，另外，目前公司正与某国际头部公司对接网络电源相关需求，预计未来将在AI 服务器电源方面做更多投入。

笔者持续跟踪了麦格米特四、五年，判断当下是一个舒适的击球区，过去几年潜龙在渊，未来几年将飞龙在天！

以上信息全部来自公开信息，主要来自年报和近期公告，记录投资思考，不作为投资建议！