刀郎最近发行的《罗刹海市》里，提到了大哲学家维特根斯坦。维特根斯坦曾经把哲学思考比作潜水：

人在水中时，天生就有上浮的趋势，只有通过努力才能达到水底。

医药医疗反腐，恒瑞接近跌停...

资本市场反应过激吗？

恒瑞22年221亿营收，净利润39亿，销售费用73亿，扎眼的数据背后意味着什么？

这可是中国上市药企的头部，技术含量体现在研发费用近50亿，也抵挡不住“关系”吗？

如果按照这样的营收和销售费用占比，中国万亿市值，几千亿市场的医药医疗，其中有多少沉淀在“关系”里？

不是恒瑞的错，究竟是谁的错呢？

医药的杀跌源于集采，刚开始政策出来并没有引起投资人的重视，甚至有人认为利好头部研发型药企，现实总以某种残酷来宣告它的正确性：

曾被认为是下一个恒瑞的甘李药业上市被炒到200腰斩到100再腰斩到44，集采厉害吗？

集采不够，加上反腐，会多厉害？

中药没有研发费用被投资人奉为“圣经”，你看赚到的钱全部落入公司，不去研发多好，但是不在外部卷，就要在内部“卷”起来，中药1元成本如果卖5元，其中可能3元是销售费用，卷不卷？

任何一个市场卷的结局都是利好消费者，除了医药医疗...

最后买单是老百姓，前段时间病人网上吐槽，一个感冒药店开了800多的药，其中大部分是吃了也白吃的中成药...

每个人都看看自家小区，不管多大，排了多少药房，更夸张地是前后门核心地段，都有一家“把守”着，需要多少成本支撑着？

那反腐把成本降下来，不是利好吗？

投资人的逻辑总是屁股决定脑袋，难道销售费用多不应该是卖不出去，额外“透支”出去的吗？

更何况为什么双剑合并了呢？再深入一下：

是不是我之前说的集采是为了消费者考虑，更为的是日渐消瘦的自家口袋—医保账户，这才是核心中的核心，其他都是其次，前文提到的800元药，如果开了8元，甚至不开，营收都没了，你说药企没有了销售费用是好还是不好？

政策不是为了打压，是为了肃清，都是大家长的儿子，只是到时候该是改善环境，更重要是为了更好更健康发展...

利好真正有竞争力的公司？长期...

如果像恒瑞这样的优秀药企，营收掉下来，销售费用也下来了，直到达到平衡后，才是投资人的福音，也许到那时候，才能医保，医院，医生，患者，药企，投资人的多赢，现在谈利好，为时过早...

浮出水面最好的方式是：什么也不做…

等到那一刻的来临，正如白酒风波…