先说结论：预测元利科技三季报量价齐升，海外业务赚麻

元利科技 主营业务：

1.MDBE产能全球第一

2.HDO产能全球第二

竞争对手产能介绍

主要竞争对手：巴斯夫，朗盛，索尔维，兰蒂奇均位于欧洲，生产过程消耗大量天然气

俄乌冲突后，欧洲能源危机愈演愈烈，欧洲天然气价格跳涨31%，化工企业相继发出断供预警。全球最大的化工厂巴斯夫对俄天然气依赖非常严重，占比达53%。

预计巴斯夫大概率在今年四季度将是要停产。一旦巴斯夫停产，全球化工品的供给缺口一下子就出来了，欧洲本土产品的价格会先涨，进而传导到世界，到时候公司的产品无论是价格还是出口量，都有提升。

俄乌主线新的衍生物-化工

俄乌是今年贯穿全年毫无悬念的主线。年初的粮食化肥，其后的油运，年中的海外光储行情大爆发，热泵，现在的LNG。俄罗斯宣布停止北溪1号输气后，我认为化工板块有机会接力。

1.欧洲化工品制造业原来的成本优势部分来自于俄罗斯平价供气，现在俄罗斯断供北溪1号之后，欧洲本来就缺气，会优先保证民用气，工业用气供应减少，会对欧洲制造业造成重大影响。这部分市场有望被中国化工行业吃掉。

2.俄罗斯减少欧洲供给后，仍然有把这部分天然气卖出去的需求，周围日韩也在制裁俄罗斯，印度又太远不具备运输能力，都不会去承包这部分需求。潜在客户只有中国。国内化工业有望天然气取代其他化石能源实现成本降低，利于用更低的价格竞争更大的市场份额。

基本上，这会是一个比较慢的过程，所以短期不会有业绩验证，但也方便资金进行炒作，不易被证伪。

图形上看大部分化工股都趴在底部（可能是因为全球衰退预期？），比较安全，可以放心试错。去年九月份经过前面四个月新能源的炒作之后，市场也是选择了化工股并且和上证指数实现共振。如今也是新能源疑似见顶，回调中上证指数强于创业板，和去年有些相似之处。

唯一一个风险点在于欧美对俄制裁结束（俄乌战争结束）。

另外引申思考，其实假如俄罗斯减供欧洲-》俄罗斯增加供给中国逻辑成立的话，对国内的老能源是长期利空。也就是说不能出口的煤炭逻辑会被证伪。