KDJ指标（中短期趋势分析）、RSI指标（做短线差价操作）

        一、KDJ指标
       1、随机指标KDJ主要是利用价格波动的真实波幅来反映股价走势的强弱和超买超卖现象，在股价尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。
       2、KDJ指标主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，也融合了动量观念、强弱指标和均线的优点。
       3、KDJ指标能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，对于掌握中短期行情走势比较准确。
       4、超买就是市场里买的太多，已经卖无可买，那么股价就面临回调的压力。
       5、超卖就是市场里卖的太多，已经卖无可卖，那么股价就会走出弹升行情。

      二、KDJ指标的研判要则
      1、K线是快速确认线，数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖。
      2、D线是慢速主干线，数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖。
      3、J线是方向敏感线：
      当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部。
      当J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
      4、K线向上突破D线时，为买进的讯号。
      当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的。
        在实战中，当K、D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确。
      如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“Ｗ底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。
      5、K线向下突破D线时，为卖出的讯号。
      当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的。
      在实战中，当K、D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确。
      如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“Ｍ头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。
      6、通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶部、底部的方法：
      股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出。
      股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出。
      股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入。
      股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入。
      KDJ顶底背离的判定，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去与以前的相比较。

       三、KDJ指标的应用经验
       1、在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+1时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出。
       2、经验总结：
       如果30分钟KDJ在20以下，盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线KDJ指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后，只有K值大于D值20％以上，这种交叉才有效。
       如果30分钟KDJ在80以上，向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上。
       如果30分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情。
       如果30分钟KDJ跌至20以下，掉头向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值（K值大于D值20％）；若有效表明将开始一轮新的上攻，若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌。
       如果30分钟KDJ在50之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档。
       30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据。
       在超强市场中，30分钟KDJ可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ，当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档。
       在暴跌过程中，30分钟KDJ可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ，当60分钟KDJ向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。
       3、当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝化，应改用MACD等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指标，或是使用SLOWKD慢速指标。
       4、KDJ在周线中参数一般用5，周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。

       四、运用KDJ指标判断顶部
       1、股价处于高位时，K、D线连续多次死叉是非常强烈的卖出信号。
       当股价处于高位时，根据随机指标K、D线的一次死叉就以为是顶部来临，有时会错失重要的投资机会。
       比较可靠的做法是：等待K、D线死叉发生的次数，达到两次或两次以上。
       2、随机指标K、D线的连续多次死叉要发生在超买区内才是有效的卖出信号。
       如果随机指标是在处于弱势区时出现死叉，有可能是股价弱势盘整造成的，不能完全确认为卖出信号。
       当随机指标的D值大于80时，为超买。
       3、在随机指标K、D两线形成多次死叉的过程中，股价要始终运行于同一价格区间内。
       如果在形成第一次K、D线死叉后，个股再次快速上冲，股价在一个更高的位置上形成第二次K、D线死叉，那么这两次死叉就不属于 K、D线的连续多次死叉。
        4、随机指标K、D两线形成多次死叉的交叉点相互之间的间隔时间不能超过24天。
       间隔时间过长的交叉不属于连续性的死叉。
       5、股价或大盘形成头部之前，往往会有随机指标高位钝化现象的产生。
       由于随机指标受设计原理的计算限制，在股价缓升或下跌一段时间后，随机指标对股价的反应会变得极为迟钝，股价再度继续上涨或下降很多时，KDJ指标只能同步的稍微移动一点，这种现象就是随机指标的钝化现象。
        6、随机指标出现顶背离走势。
       当随机指标钝化作用严重时，甚至会出现指标不仅不与股价同步的上涨（或下跌），反而在股价上升时指标却不断下移，形成股价的高点逐次抬高，指标的高点却逐次走低的走势，这种现象就是随机指标的顶背离现象。
       7、当随机指标出现高位钝化和顶背离现象，并且伴随着随机指标连续性地在超买区出现死叉时，就可以确认调整即将来临的行情。
       8、应用随机指标研判顶部时，必须采用科学系统的方法．才能提高研判的准确性。

        五、KD、MA指标的组合应用
        1、在技术分析指标体系中，KD指标（下称KD）和移动平均线（下称MA）是两种较受欢迎的常用的和较有效的技术分析指标，组合应用可使二者优势互补，从而大大提高这两种指标的应用价值及其市场预测的有效性。
        2、KD和MA指标的互补性
        KD的优势是MA的弱点，即在盘整振荡市场中，MA的测市作用失灵，但KD测市却很有效。
        MA的优势是KD的弱点，即在有趋势市场中，MA有很好的测市效果，而KD基本失去测市功能。
       事实上，摆动类分析指标与趋势类分析指标都有各自的优势和劣势，前者适用于无趋势市场，在有趋势市场中常出现钝化，后者适用于有趋势市场，在无趋势市场中难有作为。然而，这两类性质不同的分析指标有很强的互补性，如果将这两类指标组合应用，一定会取得良好的市场分析效果。最常用的KD指标和MA指标就是这两类指标的代表，有很强的互补性，它们的组合应用值得探讨。

       3、KD和MA指标的组合应用

       弄清目标市场环境，是KD和MA组合应用的关键。
       在不同的目标市场环境中，KD和MA的组合应用一般会出现主次换位现象，准确把握好KD和MA的主次换位是二者组合应用的要点。

       有趋势市场中，KD和MA的组合应用。
       a、在有趋势市场环境中MA是主要分析方法，KD为辅助分析方法。即在这类市场环境中，MA的市场预测信息有很高的可靠性，它提供的价格信息是交易决策的主要依据；KD在这类市场环境中，常在趋势方向的超买（或超卖）区钝化，失去分析作用，但在趋势不变的价格逆势调整期，KD可提供有效的入市时机信息，所以KD可作为MA的辅助分析工具。
       b、在有趋势市场场合，KD和MA组合应用的原则是：以MA信息确定交易方向，以KD信息确定顺势操作的交易时机。

      无趋势市场中，KD和MA的组合应用。
      a、在无趋势市场中KD为主要分析方法，MA为辅助分析方法。
      b、当均线组合从向下（或向上）变为走平，可以确定市场进入无趋势的平衡市，这时KD的测市功能将发挥有效作用，可利用KD提供的市场信息作为主要交易依据。

       KD和MA组合应用的优点
       a、通过MA组合预判出未来市场倾向（有趋势还是无趋势）。
       b、通过KD的有无钝化判断市场的趋势强弱。
       c、通过MA和KD的综合分析，既解决了交易的方向问题，又解决了一些交易的时机问题。

       KD和MA组合应用，须注意的问题
       a、市场环境的判断。
       市场预测的本质在于“提前预测”，最起码的要求是在趋势的早期就能把它们判断出来，否则市场分析就变成事后诸葛，毫无用处。如果在市场环境出现的初期无法判断出来，何谈得上应用呢？所以先一步判断出市场环境是KD和MA组合应用的基础，然而困难的是，市场环境的初期判断有时是不确定的。
       b、过渡市场环境。
       有趋势市场和无趋势市场之间存在一种过渡性市场，权且称为 “振荡市场”，其特点是价格呈带方向性的宽幅振荡，例如斜三角形、楔形价格形态等。这种市场环境出现的机会虽然不多，但是一旦遇上，就会给KD和MA的组合应用带来麻烦，这时候KD和MA组合应用中的主次之分可能应该淡化，或者二者组合应用的效果反而不如单独应用好。
       c、不同市场环境级别。
       如同波浪的级别一样，市场环境也存在不同级别，例如市场趋势有超级趋势、大趋势、中级趋势、小趋势、微趋势等等，KD和MA在不同量级市场环境中的应用差异是不言而喻的。
       d、同一市场环境中的不同强度。
       市场的强弱程度对KD和MA指标的应用有很大影响，如在窄幅波动中KD的应用效果就不如宽幅振荡的应用效果好，在弱趋势市场中MA的应用就没有强趋势市场中的应用效果好。

       六、KD与MA合并使用的四个时空
       1、KD↑、MA↑，为涨升结构。
       2、KD↓、MA↑，为回档结构。　
       3、KD↓、MA↓，为跌挫结构。
       4、KD↑、MA↓，为反弹结构。
       1、下单应看KDJ，白黄交叉是时机。

       七、RSI指标的曲线形态
        1、RSI在80以上形成Ｍ头或头肩顶形态时，视为向下反转信号。
       当RSI曲线在高位形成Ｍ头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，应及时地卖出股票。
       如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过程可参照Ｍ头或三重顶等顶部反转形态的研判。
       2、RSI在20以下形成Ｗ底或头肩底形态时，视为向上反转信号。
       当RSI曲线在低位形成Ｗ底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，可逢低分批建仓。
       如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参照Ｗ底或三重底等底部反转形态的研判。
       3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态。
       4、RSI指标的曲线背离

       背离
       a、RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价Ｋ线图的走势方向正好相反。
       b、RSI指标的背离分为：顶背离和底背离两种。
       c、当RSI指标上升而股价反而下跌，或是RSI指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为：“背离”。
       d、RSI指标与股价变动产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。
       e、RSI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。

       顶背离
       a、RSI指标出现顶背离是指股价在一个上升趋势当中，先创出一个新高点，这时RSI指标也相应在80以上创出一个新高点，之后股价出现一定幅度回落，RSI也随着股价的回落走势出现调整。但是，如果之后股价再度出现冲高，并且超越前期高点时，而RSI虽然随股价继续上扬，但是并没有超过前期高点，就形成RSI的顶背离。
       b、当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时Ｋ线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。
       c、当RSI在70至80上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶背离”。
       d、RSI出现顶背离现象，一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是比较强烈的卖出信号。
       e、价格上扬成交量趋于减少，说明市场交易活跃程度逐渐减弱，接下来股价很可能面临下跌的走势。

       底背离
       a、RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当Ｋ线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。
       b、当RSI在30至20下时，价位破底而RSI不能破底，这就形成了“底背离”。
       c、底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
       d、当股价在低位，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。