加载中…千亿市值沃森生物（一）：生物医药行业前景与未来趋势
(2012-09-03 22:23:36)
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沃森上海中国医药陶剑虹百强 |
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以疫苗为主打产品的沃森生物下了一个不小的“赌注”。沃森生物今日披露,公司将在斥资1.02亿元增资控股上海丰茂生物的基础上,再投2.46亿元设立上海沃森生物技术公司,进行单抗药物产业园建设和实施6个仿制药物的产业化。
单抗产业园一期工程项目,将建设符合中国GMP标准的2条3000L细胞罐的蛋白药物生产线,生产利妥昔单抗、贝伐珠单抗、阿达木单抗、帕尼、地诺和长效EPO6个仿制药物,实施6个药物产业化。
该项目计划2014年7月开始试生产(可用于Ⅲ期临床用药生产),2015至2016年完成第一个单抗药物临床研究及药品注册,2017年正式批量试生产,年产12Kg蛋白;2020年实现达产,年产120Kg蛋白。
尽管新药的研发到产业化需要较长周期,但该项目的盈利前景相当诱人——预计年均可实现净利润17239.7万元。均投资回报率高达73.05%.2011年,沃森生物实现净利润20753.76万元。
早在今年4月,沃森生物已与上海丰茂股东签署框架协议,拟斥资1.02亿增资上海丰茂并控股51%股权。7月27日,该交易事项获沃森生物董事会会议批准,意味着公司切入单抗仿制药领域。
资料显示,上海丰茂成立于2011年8月,主要从事单抗等生物药品的研发和销售,核心技术团队曾在美国安进(Amgen)等顶尖生物药公司长期从事单抗药物研发,拥有快速高效的CHO工程细胞株构建,大规模细胞培养技术平台(表达量2g/L,领先国内),且在国内已完成300L细胞罐规模的中试,技术成熟度高。沃森则具有生物制品大规模产业化的经验技术优势,双方强强联合,优势互补有助于单抗产业化顺利推进。
单抗药物是全球发展最快的药物领域,年复合增长率超过40%。2010年单抗药物全球销售额已达480亿美元,占生物药的35%。至今共有29个单抗药物被FDA批准上市,而中国已上市的抗体只有9个。
我国单抗药物市场近年呈现迅猛增长态势,未来十年将是单抗专利到期的高峰期,也将是我国单抗药物快速发展的机遇期,公司此时布局单抗领域有望抢占仿制先机。虽然单抗与疫苗同属生物制品领域,技术上有不少共性,但中上游的研发仍需要长期的经验积累,通过外延式合作可以尽快切入该领域并最大程度地降低研发风险。
单抗产业园一期工程项目,将建设符合中国GMP标准的2条3000L细胞罐的蛋白药物生产线,生产利妥昔单抗、贝伐珠单抗、阿达木单抗、帕尼、地诺和长效EPO6个仿制药物,实施6个药物产业化。
该项目计划2014年7月开始试生产(可用于Ⅲ期临床用药生产),2015至2016年完成第一个单抗药物临床研究及药品注册,2017年正式批量试生产,年产12Kg蛋白;2020年实现达产,年产120Kg蛋白。
尽管新药的研发到产业化需要较长周期,但该项目的盈利前景相当诱人——预计年均可实现净利润17239.7万元。均投资回报率高达73.05%.2011年,沃森生物实现净利润20753.76万元。
早在今年4月,沃森生物已与上海丰茂股东签署框架协议,拟斥资1.02亿增资上海丰茂并控股51%股权。7月27日,该交易事项获沃森生物董事会会议批准,意味着公司切入单抗仿制药领域。
资料显示,上海丰茂成立于2011年8月,主要从事单抗等生物药品的研发和销售,核心技术团队曾在美国安进(Amgen)等顶尖生物药公司长期从事单抗药物研发,拥有快速高效的CHO工程细胞株构建,大规模细胞培养技术平台(表达量2g/L,领先国内),且在国内已完成300L细胞罐规模的中试,技术成熟度高。沃森则具有生物制品大规模产业化的经验技术优势,双方强强联合,优势互补有助于单抗产业化顺利推进。
单抗药物是全球发展最快的药物领域,年复合增长率超过40%。2010年单抗药物全球销售额已达480亿美元,占生物药的35%。至今共有29个单抗药物被FDA批准上市,而中国已上市的抗体只有9个。
我国单抗药物市场近年呈现迅猛增长态势,未来十年将是单抗专利到期的高峰期,也将是我国单抗药物快速发展的机遇期,公司此时布局单抗领域有望抢占仿制先机。虽然单抗与疫苗同属生物制品领域,技术上有不少共性,但中上游的研发仍需要长期的经验积累,通过外延式合作可以尽快切入该领域并最大程度地降低研发风险。
生物技术公司在两条线上的竞争与分野
相信应该很多投资人都观察到$沃森生物(SZ300142)$近期一个收购与一个参与单抗公司增资的举措。的的确确，这是一个很紧要的信息，而且是一个事关战略的问题。
那个关于河北大安制药的收购事项，我不能做主观层面的评价——因为我对它做疫苗、单抗、血液制品等生物医药全产业链持有异议，很可能分散它的主要精力，而且我并不认为沃森生物具备了做全产业链的能力。故不评价。
但增资上海丰茂生物却可以看出它的产业理想——这是获得帕尼（治疗结直肠癌）、利妥昔单抗（治疗非霍奇金淋巴瘤）、贝伐珠单抗（治疗大肠癌）、阿达木单抗（治疗类风湿关节炎）、地诺单抗（预防癌症已经转移并损害骨质的肿瘤患者骨相关事件）和长效EPO（长效重组人生长素）6个单抗产品最有利最便捷的方式。
沃森生物的公告已有诸多数据及资料，请诸位认真阅读。特别是涉及到的对市场空间的预测。对于这些产品未来在财务层面的表现，目前尚不宜过早测算，因为对应到财务层面，还是一个8-10年以后的问题。要密切关注6个产品的进展状况及临床结论。
但这透露出一个很重要的信号，沃森生物产业战略已经很清楚了——预防性疫苗、单抗及血液制品。在这之中，我们需要关注它的竞争者的情况，特别是单抗领域除中信国健、百泰生物外的跨国公司关于中国市场的策略。
同时提请投资人关注长春高新(000661,股吧)中报透露出的在研的几个大东西，一个是预防用艾滋病疫苗，已进入到二期临床研究，以及进入临床研究的治疗艾滋病疫苗；一个是水痘疫苗（注射2针，扩大使用人群）、预防带状泡疹的带状泡疹减毒活疫苗及冻干狂犬疫苗；还有一个是它的长效生长素体系，它在此方面在研的产品高达8个类型，覆盖了所有方向。
在生物技术公司一系列的战略呈现后，我们现在可以很清晰地观察到各家公司所构建的未来方向和竞争力，重庆智飞生物(300122,股吧)和云南沃森生物未来的基础竞争市场在预防用疫苗领域，沃森开辟的新战场是单抗，而且这个战场有足够的容量。
关于智飞生物，它的战略摆在预防用疫苗层面，通过与默沙东的合作，以获得重大疫苗在中国市场首发和占有率作为主战略，特别是五价轮状疫苗，以及可期待的HPV疫苗。我们可以设定一个三年的周期，它的爆发力不可想象。
在目前中国的上市公司层面，智飞和沃森这两个最为进取和积极的公司可以归于第一层面的生物公司；由血液制品向疫苗方向延伸的华兰生物(002007,股吧)和失去再续能力的天坛生物(600161,股吧)，可以归于第二层面。拥有肝癌单抗利卡汀的华神集团(000790,股吧)和正在三期临床针对大肠癌APDC治疗性疫苗的海欣股份(600851,股吧)可归于第三层面。
而拥有益赛普、欣美格、健尼哌，及完成临床的赛普汀、利妥昔、瑞妥新的中信国健公司，自然是生物技术行业的顶层公司，需要关注它的上市进度。
这上述公司中，沃森的情况更为复杂，它的对手亦从智飞生物，延伸至单抗的中信国健，血液制品的华兰生物。亦是极可期待的公司。
文章来自：理财周报
那个关于河北大安制药的收购事项，我不能做主观层面的评价——因为我对它做疫苗、单抗、血液制品等生物医药全产业链持有异议，很可能分散它的主要精力，而且我并不认为沃森生物具备了做全产业链的能力。故不评价。
但增资上海丰茂生物却可以看出它的产业理想——这是获得帕尼（治疗结直肠癌）、利妥昔单抗（治疗非霍奇金淋巴瘤）、贝伐珠单抗（治疗大肠癌）、阿达木单抗（治疗类风湿关节炎）、地诺单抗（预防癌症已经转移并损害骨质的肿瘤患者骨相关事件）和长效EPO（长效重组人生长素）6个单抗产品最有利最便捷的方式。
沃森生物的公告已有诸多数据及资料，请诸位认真阅读。特别是涉及到的对市场空间的预测。对于这些产品未来在财务层面的表现，目前尚不宜过早测算，因为对应到财务层面，还是一个8-10年以后的问题。要密切关注6个产品的进展状况及临床结论。
但这透露出一个很重要的信号，沃森生物产业战略已经很清楚了——预防性疫苗、单抗及血液制品。在这之中，我们需要关注它的竞争者的情况，特别是单抗领域除中信国健、百泰生物外的跨国公司关于中国市场的策略。
同时提请投资人关注长春高新(000661,股吧)中报透露出的在研的几个大东西，一个是预防用艾滋病疫苗，已进入到二期临床研究，以及进入临床研究的治疗艾滋病疫苗；一个是水痘疫苗（注射2针，扩大使用人群）、预防带状泡疹的带状泡疹减毒活疫苗及冻干狂犬疫苗；还有一个是它的长效生长素体系，它在此方面在研的产品高达8个类型，覆盖了所有方向。
在生物技术公司一系列的战略呈现后，我们现在可以很清晰地观察到各家公司所构建的未来方向和竞争力，重庆智飞生物(300122,股吧)和云南沃森生物未来的基础竞争市场在预防用疫苗领域，沃森开辟的新战场是单抗，而且这个战场有足够的容量。
关于智飞生物，它的战略摆在预防用疫苗层面，通过与默沙东的合作，以获得重大疫苗在中国市场首发和占有率作为主战略，特别是五价轮状疫苗，以及可期待的HPV疫苗。我们可以设定一个三年的周期，它的爆发力不可想象。
在目前中国的上市公司层面，智飞和沃森这两个最为进取和积极的公司可以归于第一层面的生物公司；由血液制品向疫苗方向延伸的华兰生物(002007,股吧)和失去再续能力的天坛生物(600161,股吧)，可以归于第二层面。拥有肝癌单抗利卡汀的华神集团(000790,股吧)和正在三期临床针对大肠癌APDC治疗性疫苗的海欣股份(600851,股吧)可归于第三层面。
而拥有益赛普、欣美格、健尼哌，及完成临床的赛普汀、利妥昔、瑞妥新的中信国健公司，自然是生物技术行业的顶层公司，需要关注它的上市进度。
这上述公司中，沃森的情况更为复杂，它的对手亦从智飞生物，延伸至单抗的中信国健，血液制品的华兰生物。亦是极可期待的公司。
文章来自：理财周报
以下主要作为学习参考，不要盲从。谢谢股界狼群小雪分享。
（转载股界狼群小雪博客）
千亿市值沃森生物（一）：生物医药行业前景与未来趋势
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