在目前银行主导的金融结构中，存在典型的期限错配和扭曲，短存长贷和短贷长投都很普遍，二者结合，就使得资金来源短期化、资金运用长期化成为常态，不仅使经济增长缺乏长期资金支持，也使未来流动性风险的积累不容忽视。附着在银行信贷业务上的理财产品和形形色色的“影子银行”，都在某种程度上加剧了这一点，为银行间接金融的扭曲推波助澜。我们所担心的，是今后理财业务虽然将更规范发展，但却可能强化银行过于强势的地位，也难以真正摆脱表外信贷的属性。

一方面，短期来看，商业银行要促进银行理财业务健康发展，在于约束无序扩张的基础上，改变其过分追求通道业务的本质，使得银行理财由“服务信贷业务的通道”，变为服务客户的产品创新，真正提升银行资产管理能力。另一方面，长远来看，培育更加专业的财富管理机构，包括银行系、非银行系和第三方机构，才能既适应日益增长的社会资产管理需求，也能与间接融资彻底脱离开来。对于银行，这意味不仅需要理财业务规范，更需要基于资产管理的机构创新与整合。基于整个金融体系来说，还需要鼓励银行之外的高端、中端或大众型财富管理机构的壮大。

其次，银行理财业务发展过程中，需要更重视风险控制与信息披露。如建立科学严密的理财产品销售风险管理体系和内部风险控制制度，严格规范销售行为，有效控制销售风险。另外，虽然在销售环节的信息透明在增强，但产品自身运作的公开仍不足。如据银率网数据库统计，4月银行理财产品市场共有2727款产品到期，其中2310款产品披露了到期产品数据，另有417款产品尚未公布任何到期收益情况，占比达15.3%。

再有，可以预见，虽然银行主导的“通道”依然存续，但未来其理财业务将从重机构合作，逐渐转向重产品创新合作。银行需要更重视与券商、基金、保险、信托、私募等资管机构的合作，并大力发展结构化理财业务和跨市场套利理财业务。还有，对于理财产品的严格规范的影响非常深远，尤其会导致金融机构的强弱进一步分化。但是作为扎根地方的金融机构，中小银行的财富管理职责还需要强化，也需要开发更具地方特色的服务产品。从整个金融体系的发展来看，大银行和小银行的理财业务应有不同定位和监管模式，以构成多层次的银行财富管理链。

最后，银行理财业务改革需更重视投资者保护。如现有规定虽然强调了保障理财产品投资者的信息知情，但整体上仍然是着眼于风险控制，更多为避免监管的“盲区”失控，强化监管功能。从根本上看，这也体现出当前金融体系的定位迷失，即在考虑应更重视金融中介、金融需求者，还是金融供给者时，往往更重视前二者。作为政策的后续，监管者和银行都应把重心进一步落到如何保护理财产品投资者权益上，促使理财产品摆脱“高息揽储”和“变相放贷”的畸形作用，真正以客户为中心而突出资产管理属性。