谈股论道：股票的通道效应

通道效应是基于惯性效应的一种特殊效应，即股价持续向某一方向运行。许多指标都可以形成通道，本人主要研究５日均线和１０日均线所夹成的带状通道。研究通道效应要注意通道斜度和通道宽度。通道斜度是指通道向上（或向下）的斜度；通道宽度是指５日均线和１０日均线所夹成的带状区域的大小。一般来说，通道效应与通道斜度成正比，与通道宽度成反比，通道效应由通道斜度与通道宽度的比值决定。通道斜度越高，通道宽度越窄，则通道效应就越明显，大于４５度的通道称为高斜度通道，其通道效应十分明显。　　
　　对于上升通道而言，要让通道效应发挥最大的作用必须注意以下几个方面：　　
　　第一，利用通道效应进行交易要冒比较大的风险。因为一旦通道形成时，股票多数已完成吸筹和洗盘，正进入拉升阶段，庄家随时有派发的可能，而且这时介入的成本也比较高，所以在进行交易时要有充分的思想准备。　　
　　第二，通道形成后不会轻易被破坏，但通道一旦破坏就需要时间重新组合，这种现象在那些大于４５度的通道中尤为明显。所以，通道一旦被破坏就要第一时间退出，不要再抱有任何的幻想。因为庄家做庄拉升一只股票，一定要让投资者对这只股票抱有信心，所以多数不会轻易打破重要的技术位去挫伤投资者的信心，导致没有人去接最后一棒，从而使庄家被困其中。虽然有时庄家也会刻意打压，但那多数在拉升前，是为了吸收更多的筹码或者洗盘，而在高位出现这种现象的情况比较少。　　
　　第三，还要密切注意成交量的变化。在一个完美的上升通道中，成交量的变化应该是放量，相对缩量，最后再放量。在拉升期由于筹码已集中，成交量不会太大；但在拉升末期，由于庄家要完成最后的出货，成交量会再放大。所以，在买入股票后，一旦看到成交量忽然放大，股票也有一定的升幅，就要小心了。　　
　　第四，应该运用一些技术指标来协助分析。比较有效的是用指标背离的方法来帮助判断顶部，所谓背离是指股价创新高，而指标却没有创新高。这样的指标有ＡＳＩ、ＲＳＩ、ＭＴＭ等。　　
　　总的来说，利用通道效应来交易有助于捕捉强势行情，但其缺点是风险较大，所以比较适合那些对股市比较熟悉的激进型投资者。

观点与操作：

1.聚焦两大事件的博弈机会：先简单说一下大盘，上周周线收阳，周线已经三连阳了。盘后我对2010年-2014年7月（即熊市阶段）的上证周K线做了一个简单复盘，对照发现，周线三连阳出现后，除了2011年和2012年分别出现过一次就此见顶（指后来一周或者数周未创新高），其余的周线三连阳都在后面能够再创反弹新高，简单说：在熊市中出现周线三连阳后，大概率仍然能够在后面在创反弹新高，这是大概率事件，只是刷新三连阳之后的走势则没有明显的概率分布特征。就现状看，上周的周线高点3069点极大概率并不是本次周线反弹的高点，但刷新3069点之后的走势则尚难以做出明确判断，本着先为不可胜的原则，总体上保持谨慎并没有大问题。具体的实战策略我上周五博文说了，同样适用本周行情，这里不再重复。

    讲一下本周可能存在的两个博弈机会。第一个是本周三的江苏银行申购，江苏银行是近10年来第一个上市的城商行，按照发行价格和数量看，大致需要70亿不到资金，今年的新股行情极为火爆，江苏银行也有望借助新股的火爆有上佳表现，建议投资者积极申购。同时，考虑到银行板块的权重效应，如果江苏银行连续打板数量超出市场预期，将极大可能刺激其他中小市值城商行，银行板块会不会出现异动值得关注。第二个就是我上周五说过的关注海南板块的交易性机会。考虑到南海局势，有可能提升今年三沙市建市的庆祝规格来宣誓主权（三沙市行政管辖西沙，南沙等），从时间轴角度看，三沙市建市是7月24日，当天周日，如果市场炒作这个主题，最有可能是本周下半周开始提前预热，从媒体报道看，海通证券20号（本周三）在海口就有一个海南上市公司的媒体推介会，似乎有大券商已经意识到这里可能存在机会。做短线盘的资金在控制仓位和设置好止损止盈的基础上，可以酌情参与其中博弈。