谈股论道：交易之前做好这些准备

市场上各种投资理念盛行，最具代表性的有两种：左侧交易和右侧交易。左侧交易者以价值投资者为代表，右侧交易者多为趋势交易者。价值投资者的策略前提是公司的股价是可以被测量、认定与跟踪的。其名言是：价格围绕价值上下波动，但最终会向均值回归；在低估时买入，在高估时卖出。趋势交易者则认为：趋势大于天，市场向最小阻力方向运动；跟随趋势做多或者做空。

　　现实世界中，两种理念均有成功的代表人物。但在国内，价值投资者貌似占据了高端地位，犹如阳春白雪，如标注自己高大上的金字招牌。趋势投资者则被贬低，被视为不登大雅之堂的下里巴人。事实上，交易的思维和方法一定会是多样性的，否则A股甚至世界都将不复存在。对自己不熟悉的领域或者理念保持足够的尊重，是人生修养的最基本常识，一定要自立为正统似乎毫无必要。

其实，无论是左侧交易者，还是右侧交易者，都面临一个问题：如果下的单出现亏损，该如何操作？近年来巴菲特的理论深入人心，一些教科书派的解读也随处可见，以至于出现“越跌越买、越跌越有价值”的极大谬误。经过2008年的超级大熊，贴着“价值投资者”标签的中巴信徒(中国巴菲特信仰者的简称)，想必是对伪价值投资的痛楚深有体会。当然，也有很多趋势交易者把经念歪了，涨时看涨、跌时看跌的简单思维也是造成追涨杀跌最终亏损巨大的主因之一。

常用价值投资选股条件：

　　电影《阿凡达》可以说是电影史上的革命巨制。它开启了3D电影的世界，使人有身临其境之切身感受，可以说颠覆了人们对电影的认识，也把观众重新拉进了电影院。对投资的思考其实与此类似。大多数投资者的交易只考虑了股价上升的空间，或者说只考虑赚钱多少，并未考虑到赚钱的效率问题。如果加进了时间观念，其实就像电影从2D到3D，对交易者的思维方式亦是一种革命。事实上，一旦投资者有了资金是有成本的这一时间观念，就不应该再出现过量交易和死抱不放的毛病。

　　多数市场参与者易犯的错误是在该坚持的时候放弃了，或者是在该放弃的时候坚持了。或许换一种表达方式大家更为熟悉：在市场疯狂的时候交易者应该感到恐惧，在市场恐惧的时候交易者应该疯狂。不过，实际操作的过程中大多数参与者却屈服于情绪而不是理性。理性的参与者应该在下单之前，做好各种应变准备，也就是说要有止盈尤其是止损的设定。即使是十分优秀的公司，在海内外市场也常常出现市值陷阱：公司业绩稳定增长，但股价却持续长时间下滑。如果这个时候仍然抱有“中巴思维”，必将旷日持久地面对账户上绿油油的数字。即使若干年后解套了，心理的煎熬和时间的成本还是高高在上的套牢盘。

　　从国内外优秀的交易者身上散发出的光辉思想，大多是小赔大盈的理念。开仓的比例分配、大幅盈利后的止盈减仓，是如何从账面盈利锁定为实际盈利的过程；小仓位的建仓、交易系统里不可避免的小概率亏损、快速撤出，是如何截断亏损的大学问。虽然出现亏损，但符合交易系统的操作，依然是成功的操作。

观点与操作：

1.本周的三大看点：周二周四博主有事外出无博文，周五恢复。上周五我说政策底3373一线将成为多空双方的试金石，对多头而言，必须尽快站上去。从今天盘面看，红周一，指数确认站上10天线，反弹已经确立，目标就是政策底3373一线。本周走势提三个要点供投资者参考。

    首先，收盘是否站稳政策。站上就意味着收复政策底且技术面上能够确立周线级别的反弹到来。如果从空间角度看，以上周收盘点位计算要站上政策底需要涨近300点左右，看似很难，但考虑到近期市场能够供空头发挥的利空已经基本释放完毕且有一定预期，从筹码分布角度看，政策底之下权重股筹码普遍处于空挡，要上去还真不是难事。

    其次，量能变化，这里再冲击政策底就一定要放量了，什么标准叫放量？各位看周线，8月最后一周低点2850点当周量能是20583亿，之后的量能都是小于此量能，以此为标杆，本周要突破政策底，最小周线量能要高于20583亿。平均单日量要在4000亿左右完成向上突破。为什么这里就需要明显放量，原因很简单，明显放量上行逆转趋势需要增量资金进场接盘，增量资金进场的最明显信号就是持续性放量。当然，这是种理想状态，但是考虑到配资出清因素，原则上本周量能也不应低于9月前三周的平均量能，大致在14000亿左右，日均量需要在3000亿

    第三，热点的持续性。从主题投资角度看，上海本地股是2850点以来的最大热点，但权重股角度并没有哪一个板块涌现出可持续性的强势表现，要特别注意冲击政策底过程中哪一个权重板块表现最强势，如果这个阶段最为强势，那么未来出现周线级别反弹主升段中，这个板块就极有可能是领头羊。现在各个权重中已经有一个版块出现苗头，即煤炭板块，上周云煤能源，平庄能源，大有能源连续大涨，今天又有昊华能源早盘涨停，这个板块的绝对价格和绝对估值都处于历史低位，值得关注。

    操作角度看，上证50或者沪深300品种政策底之前持仓为主；