谈股论道：五招判断筹码集中度

    对于筹码的持股分布判断是股市操作的基本前提，如果判断准确，成功的希望就增加了许多，判断持股分布主要有以下几大途径：

    1、通过上市公司的报表，如果上市公司股本结构简单，只有国家股和流通股，则前10名持股者中大多是持有流通股，有两种判断方法：一是将前10名中所持的流通股累加起来，看掌握了多少，这种情况适合分析机构的介入程度。二是推测10名以后的情况，有人认为假如最后一名持股量不低于0.5%则可判断该股筹码集中度较为集中，但庄家有时亦可做假，他保留前若干名股东的筹码，如此以来，就难以看出变化，但有一点可以肯定，假如第10名持股占流通股低于0.2%，则后面更低，则可判断集中度低。

　　2、通过公开信息制度，股市每天都公布当日涨跌幅超过7%的个股的成交信息，主要是前五个成交金额最大的营业部或席位的名称和成交金额数，如果某股出现放量上涨，则公布的大都是集中购买者。如果放量下跌，则公布的大都是集中抛售者。这些资料可在电脑里查到，或于报上见到。假如这些营业部席位的成交金额也占到总成交金额的40%，即可判断有庄进出。

观点与操作：

1.危崖旁侧觅坦途：本周上证继续创出09年以来的历史新低，市场再度陷入迷茫中，代表中小市值群体的深成指和创业板指数同步出现大幅下行，深成指已经创出年内新低，三大指数中唯有创业板指数还在年内低点之上，这样的结构告诉着投资者一个铁的事实，市场其实很缺钱，没钱，就只能在小家伙中来回倒腾。但是这同样不代表创业板指数就很安全。从技术角度看，目前创业板指数处于今年4月份以来构造的扩张三角形的末端位置，该形态向下突破概率较大；从基本面角度看，2012年4季度中小板，创业板将有年度内最大规模的解禁潮来袭，主要集中在11月份，从过去中小板的经验看，一般限售股解禁某一个时间点的集中爆发，都会形成板块溢价的阶段高点，并且这两个群体也是业绩变脸的重灾区，后期走势需要堤防出现上证指数震荡筑底，小指数继续补跌的格局；

   回到上证指数，毫无疑问，目前已经处于水穷之处待云起 , 危崖旁侧觅坦途，投资者情绪极度悲观，梳理两个观点供博友参考：

   首先，恐慌性情绪将主导大盘筑底，筑底过程不必恐慌。我们上周讲过60季线位于2077点，自上证指数创设以来，从来没有收盘跌破过该线（包括05年998点时期以及08年1664点时期），也就是说，本季度（9月份）收盘大盘应站在2077点之上收盘，目前极有可能在做季线下影线部分。其实看跌幅榜，我们知道恐慌盘并非主要集中在大市值群体，后期的恐慌情绪爆发将集中在强势股的补跌上，而一旦强势股全面补跌则意味着全市场进入筑底阶段；

    其次，市场已经陷入危崖边缘，拯救市场刻不容缓：场内很差钱，场外有钱不进来，新股IPO不断，不断失血和缺乏正常的输血功能的市场怎么可能不处于病态中。需要面对现实，无论是管理层还是决策层。股市的标：是供求关系；股市的本：上市公司的投资价值（直接表现为业绩）和三公的市场氛围，站在标本兼治的角度，我们认为：

   （1）对于一个垂危病人首先要做的是急救，是先让病人能缓过气来，等生命体征稳定后开始中西医结合。对待股市斩庄以为同样应如此；西药来的猛见效快，能很快的缓解症状，那么现在市场中最严重最需要及时治疗的病症是什么呢？-----很简单就是严重失衡的股票供求关系！在国内市场，供求关系在相当程度上决定股票价格，这是为A股成长历程所见证的基本事实之一！，如果以天平来比喻供求关系，那么现在是供应严重大于需求，调节的办法有两个，一个是股票减少供给，把供给那端的砝码减重，也就是斩庄所说的通过改革新股发行制度（核心在于围绕着发行价建立起再融资和大小非减持约束机制）来逐步缓解新增的大小非；另一个办法就是增加资金供给，把需求那端的砝码增重，仅靠QFII是远水解不了近渴，地方社保，住房公积金应抓紧在历史低估值区间进场做多，为管理层的价值投资摇旗呐喊；天平两端的一增一减就能有效的缓解供求关系失衡的局面；这两个西药方的一增一减搭配就能很好的起到直接改变目前供求关系失衡的局面；而且是直接针对股市用药，直接针对患处用药，对于垂危的市场只有用猛药才能立杆见影！

   （2）治本：对于沪深300目前的投资价值市场其实分歧不大，分歧在于那些造假上市的中小板和创业板群益，以及背后发行过程中的利益链条。三公原则的净化是当前市场治本的关键因素。一个重复征收的红利税可以讨论多年是否取消，沪深300股指期货与现货的不对等交割，中小投资者在双向市中被迫只能单向做多无法回避系统性风险等等，这些违背三公原则的事实有碍于市场的长远健康发展。

    关于盘面：单日的阳线还是阴线对于已经做出战略判断的投资者其实意义不大，2100之下诱空区间，放开胆子买没有补跌风险的股票就是了，所以不要太在意单日的阳或阴。不有效跌破60季线市场就希望尚存。

2.周三关注：支撑位：2050点         压力位： 2100点

3.资金流向：超赢数据显示今日两市资金净流出13.21亿；银行，电子信息，供水供气板块资金净流入居前；有色金属，机械，医药板块资金净流出居前。

4.有板有眼：

**博弈方向：重点关注有色，煤炭，水泥，基建，601中小盘，上海本地股；谨慎对待医药，酿酒食品，ST以及前期强势中小盘品种；总体上如持有关注品种可保持高仓位；