谈股论道：

    在昨天的《黑色星期二的三大成因》一文中斩庄做过如下提示：短线看：1996点不允许连续三个交易日收在其下方，短线调整的极限位置在1887点，且该点位盘间可以出现但收盘不能出现，今天大盘最低点在1883点，相差4个点，其后在石化双熊和银行股的带领下展开绝地反击，中石化和华夏银行强势涨停，这是今天盘面最大的亮点；对于大盘股的涨停，投资人需要值得特别关注，这是信号，是市场热点发生转变的信号，我们在上周数次提到的市场热点会从题材股转向为蓝筹股或将发生；今天的阳线是反抽还是调整结束？斩庄以为：稳健投资人不必去猜测短期走势，耐心等待大盘站在1996点（周线系统下降通道上轨）之上再进场，实际上那个时候中线资金进场，筹码成本和现在相差不会超过5%，但更为安全；对于1996点的重要性不再重复，该点位今天强势收复，明天将进行二次考验，能不能站住才是现在最值得我们关心的问题！站的住，那么行情调整宣告结束，第二轮上涨开始；站不住，调整还要继续！

    关于中期趋势是现在股友最关心的问题，斩庄观察大盘的日线和周线形态，对于市场中期的运行态势已有初步想法，拿出来与博友做个交流，以下文字全部是技术性语言表述，可能会比较枯燥，感兴趣股民可打开软件，同步观察上证指数日线和周线图（请打成日线压缩图，看的更清楚），斩庄初步判断如下：大盘将以1664点为中期低点（至少三个月内不破），以9.18日的1802点为左肩，加上本轮调整形成的低点（是不是就是今天的1883点还不能确定）共同构成一个复合头肩底形态！请注意“复合”的含义，第一：大盘的底部1664点区域构造的是个连续横盘的小平台，与传统意义上的头肩底的“底”形态不一致；第二：从股指运行态势看，大盘第一次上冲72天线无力，选择向下调整，对于右肩形态的构造存在着诸多的不确定性，如果不能短期内冲上2200点以上，那么出现两次右肩形态可能性极大；

  那么复合头肩底形态形成的条件是什么呢？斩庄以为有三，

  1.本次调整，不能出现有效跌破1802点（也就是说在周K线中收盘点位应在此之上），右肩高度应高于1802点之上；--今天大涨之后这点成立的可能性极大了，除非明后两天跌200点；

  2.从量能分析，右肩部分量能需要大于左肩量能，这是最关键的因素，特别是在有效突破的时候量能的持续放大是必要条件，从目前运行态势看，量能已经超出9.19行情的量（注意：这里的对比不是以单天的量比较，而是以连续至少五个交易日比较），只要后面行情量能不出现急剧萎缩，则量能因素应能得到确认；

  3.需要尽快突破或至少接近与左肩高点2223---2450点区域的最低点2223点，说到这里也许博友会纳闷：现在距离2200点远着呢，其实说远也不远，银行股还没动呢！这是后话，改篇专门分析；

 如果是复合头肩底形态，那么操作上制定策略可以遵循以下大的基本原则：

 1.改变思路，可适当加大配置蓝筹品种，包括50ETF；

 2.1800点可中线轻仓进场（如果今天的阳线只是反抽的话，1802点必然还会被考验；如果是调整结束那么直接按照1996点为起点建仓位置），突破1996点的周线系统下降同道上轨加仓进场；突破2245点继续加仓，值得提醒的是：具体操作中：第一要合理安排好仓位，可参考2--2---3的比例配置，最高仓位控制在7成；第二：品种选择上银行，50ETF可作为蓝筹配置，题材股可以中小板和上海本地股为配置！第三：所有突破需要做有效性确认，特别是1996点的确认，第一次周二的确认已经失败，下次确认结局如何，拭目以待；

   最后以更通俗的语言归纳下上面的话：今天的阳线如果单纯属于反抽性质，那么本轮调整低点应在1802点附近（如果有效跌破1802，那么头肩底形态是不能成立的，会形成更为复杂的技术形态，真那样，到时候咱们再分析），1664点是至少三个月内不会被有效跌破的底部；复合头肩底的形态完成和突破成功需要蓝筹品种的发力，到了转变思想的时候，适当加大蓝筹品种配置（注意：不是所有板块的蓝筹品种，例如地产，钢铁仍然需要中线回避）；如果今天的阳线是调整宣告结束，操作很简单，重新站稳1996点，重新再对蓝筹品种做多；----一颗红心两手准备！

观点与操作：

1.明日需仔细观察第二次对1996点的考验，该点位是中线资金是否能够安全进场的标志；

2.在1966点确认有效支撑后：蓝筹品种可参照5天线和24天线分批做介入，同时以有效跌破5周线为短线筹码的止损位；

3.继续做空前期涨幅超过50%的题材股，回避亏损或ST类股票；

4.密切关注海通证券，中国南车，交通银行，限售股解禁后的表现或将决定调整的时间和空间；

5.调整就是换股的好时候，关于选股及调仓：一定从基本面和技术面两个方面综合考虑，基本面上以PE低于20倍，PB低于2，流通盘不超过3亿（银行股除外），并且业绩预增的股票；题材方面优先考虑上海本地股和中小板，特别注意其大小非解禁的时间表和数量的安排；技术面上切忌选择那些前期强势股，以72月线（没有的以60月线）为考量标准，凡是本轮下跌还没有到位的股票建议不要参与；

有板有眼：

**中线增持：中小板，50ETF，封闭式基金，医药，上海本地股，新增电力设备，低价银行股---前提是调整到个股至少10天线或24天线开始买进；特别提醒，下跌中可重点关注中小板股票中的破发严重业绩优秀的次新股和破净的上海本地股；

**中线减持：钢铁，有色，地产，农业，创投

**中性观望：电力，高速公路，石化，3G，新能源

**短线备选：暂不建议再进行短线操作