有人说初老有如下的症状——“逐渐淡出灯红酒绿的生活／开始向往退休后的人生／爱好中有一项是运动／旅游成为一种习惯／开始相信养生的必要／买以前不舍得买的东西／越来越不想改变各种已经成为习惯的习惯”。

人生进入后半阶段，最重要的是“老友／老伴／老本”。曾经读过一篇资产管理人士对“老本”的分析，大意是说，在新加坡需要有100万元的净流动资金，才能够拥有相对比较舒适的生活。

作者认为，这100万元可逐步分期投资在股票中，每年赚取10%的回报，然后每年提出5%即5万元为开销，另外5%继续投入在股票组合中。这样到了第10年，组合就可以接近180万元，接下来继续以5%的比率提款，每年就有9万元也就是每月7500多元的收入。如果能够符合公积金退休户头最高存款的要求，并参与年金计划，65岁后就能从公积金提取每月接近2000元的现金。这样加起来每月收入近万元且没有任何负债，将是一个比较舒适的状态。

然而投资界的人士都明白，股票的回报年化率持续10%并不是一件容易的事情。根据过去30年的回报与风险模版，如果要将全部的资产单一配置到股票，并追求10%的回报，在市场最糟糕的情况下，可能会损失近50%的本金。这和退休后的投资，最重要的前提是维护老本是背道而驰的。

现实总是很骨感。不知道是不是许多人会和我一样，由于担心亏损从而愿意相信分散，结果在所买的一堆公司中，总是优先卖出了那些已经涨了30%，却留下已经亏了50%的股票。就这样总是拔掉了花却留下了草，直到所有的股票都成了草。

从这个角度看，若自己不善于投资理财，将资金放入最权威的“老本”管理机构——中央公积金，以赚取2.5%到4%的利息，的确不失为一个较妥当的方式。当然，任何一个策略都会是双刃剑，获得4%年回报的代价，是丧失对资金的掌控权。