十进宫：长生生物退市后的推荐券商是地处青海省的九州证券，不为人熟知。开始

笔者还不在意，再仔细一查看，其实际控制大股东却是地处北京的资本玩家九鼎投

资集团。九鼎投资曾经创造过中国证券市场史上的两大旷世奇迹，留下了种种议论

纷纭，现在它不期而至，来到了“长生退”，期盼能给我们贡献一份佳作与精彩！

 

 

 

 

九鼎投资创造中国证券市场史上两大旷世奇迹

十进宫博客过去文章 (2015-03-23 08:40:06)

详见    http://blog.sina.com.cn/s/blog_5c5d9eff0102vhxj.html

 

 

1.新三板最贵股九鼎投资价格蹦极  800余元瞬间变1元股

 

你能猜出中国股市哪只股票最贵吗？不是每股150多块的贵州茅台，而是新三板的九鼎投资。上市以来最高价950元，最低价610元，直接秒杀被称为“A股第一高价股”的贵州茅台。而在前天下午，这只明星股突然高空跳水，从800多块直接卖出“白菜价”——1块钱！然而在昨天，股价又若无其事地回到每股768.34元，这就是新三板新贵—九鼎投资最近两天创下的奇迹。新三板股价是否可以如此异动？是否存在违规？

 

《南方人物周刊》曾经为九鼎投资专门写过一篇报道，标题叫《王的诱惑》。里面写道：“当整个行业以打造‘米其林三星餐厅’为目标，九鼎则致力于打造麦当劳连锁店。”这种冒险、强硬的做派，使得它成为PE江湖上蹿升最快、风头最劲的公司。

 

PE，这里指股权投资机构。不过九鼎投资在行业里的闻名还比不上5月27号这一天的“惊魂”。根据股转系统数据，这一天市场成交金额4770万，九鼎一家，占96%。九鼎投资有5笔交易，都发生在午后。前两笔都是以610块每股成交，第三笔涨到800块，而此后两笔直接从“天价”跌到“地板价”——1块钱！

 

媒体报道：就在昨天下午，九鼎投资的股票价格是“神奇”地，从一个多小时前的800元下跌到了1元！前后的股价差距犹如天上地下。。

 

跌幅99.88%，收盘价1块钱，这样蹦极式的股价涨跌，实在不在想象之列。难道，这背后有什么阴谋么？就在当天晚上，九鼎投资发布公告，后两笔每股1块钱的交易，共成交了11000股，都是公司2位自然人股东之间的自主投资行为。这也就是说，经查，没有问题。

 

没有问题？一会儿600一会儿800一会儿又1块钱，还能说是“没有问题”吗？在新三板官网上，九鼎投资的主办券商是西部证券。原西部证券新三板业务总经理程晓明昨晚接受记者采访：

 

程晓明：这就涉及到新三板的交易制度，很多人都不理解。新三板从06年到现在，我们现在还是协议转让。就是当事双方要见面，来讨价还价，然后成交。这样的话就会导致双方很难成交，因为很有可能无休止的讨价还价。

 

在我国，A股实行的是竞价交易，上交所、深交所都是。也就是说，多个买家和买家公开竞价来确定证券买卖的价格；而新三板实行的是协议转让，只要双方商量好一个价格就可以了。不管是800多的天价，还是1块钱的地板价，都不影响股权转让。因为是一对一，往往，一个价格很难谈下来。怎么谈？新三板自然人投资者陈先生：

 

陈先生：通过它的业绩，财务经营情况，结合这个行业的特点。然后，考虑它的估值。一般来说不太好谈。因为大家对股价啊，刚开始认识的价格不一样，可能有一个反复沟通的过程。

 

2.九鼎投资：资本公积转增股本，每10 股转增1902.7783 股

 

公告日期：2014-07-01证券代码：430719  

北京同创九鼎投资管理股份有限公司资本公积转增股本实施公告

 

一、通过资本公积转增股本方案的股东大会届次、日期

北京同创九鼎投资管理股份有限公司 2013 年年度利润分配及资本公积转增

股本方案已获 2014 年 5 月 20 日召开的 2013 年年度股东大会审议通过。

二、资本公积转增股本方案

本次资本公积转增股本方案为：以资本公积金向全体股东每 10 股转增

1902.7783 股（全部以公司股东溢价增资所形成的资本公积金每 10 股转增

1902.7783 股，不需要纳税）。转增股本前本公司总股本为 18,297,990 股， 转增股

本后总股本增至 3,499,999,820 股。

三、资本公积转增股本日期

本次资本公积转增股本的股权登记日为 2014 年 7 月 3 日， 除权日为 2014 年

7 月 4 日，新增可转让股份起始报价转让日为 2014 年 7 月 4 日。

四、资本公积转增股本对象

本次资本公积转增股本的对象为：截止 2014 年 7 月 3 日下午全国中小企业

股份转让系统收市后，在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司（以下简称

“中国结算北京分公司”）登记在册的本公司全体股东。投资者 2014 年 7 月 3 日

买入的本公司股票，享有相关权益；对于投资者 2014 年 7 月 3 日卖出的本公司

股票，不享有相关权益。 

五、资本公积转增股本方法

本次所转增股份于 2014 年 7 月 4 日直接记入股东证券账户，本次所转增的

无限售条件流通股的起始转让日为 2014 年 7 月 4 日。

六、股份变动情况表

股份性质

本次变动前  本次变动  本次变动后

数量  比例  转增  数量  比例

1、有限售条件的股份  10,077,742  55.08%  1,917,570,879  1,927,648,621  55.08%

其中：董事、监事、

高管股份

477,742  2.61%  90,903,711  91,381,453  2.61%

个人和基金  -  -  -  -  -其他法人  9,600,000  52.46%  1,826,667,168  1,836,267,168  52.46%

2、无限售条件的股份  8,220,248  44.92%  1,564,130,951  1,572,351,199  44.92%

股份总数  18,297,990  100.00%  3,481,701,830  3,499,999,820  100.00%

七、摊薄后的每股收益

本次实施资本公积转增股本后，按新股本 3,499,999,820 股摊薄计算，2013

年度，每股净收益为 0.01 元。

八、除权参考价

本次实施资本公积转增股后，除权参考价的计算公式为：

除权参考价=前收盘价÷（1+190.27783） 。

 

十进宫评：九鼎投资上市以来最高价为950元。即使以每股平均600元的价格

计算，除权参考价应为3.136元，而昨天的收盘价格是9.46元，已经3倍有余。

 

 

 

九州证券持股情况如下：

http://www.jzsec.com/upload/20181113/20181113141811186.PNG

股东  同创九鼎投资管理集团股份有限公司（以下简称“九鼎集团”），是国内领先的综合性投资与资产管理集团。2014年4月正式登陆全国中小企业股份转让系统（股票代码430719）。目前，九鼎集团总股本150亿。

 

股东  中国石油化工集团有限公司（以下简称“中国石化”），是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团，是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化注册资本2316亿元，总部设在北京，在2015年《财富》世界500强企业中排名第2位。 

  

 

九鼎是谁？

 

从九鼎的互联网金融布局可窥见出，九鼎来头不小。

 

早在2014 年 4月，九鼎集团在全国中小企业股份转让系统挂牌。挂牌之初，九鼎集团的主营业务为私募股权投资管理。2015 年九鼎集团营业总收入为25.26亿元。今年6月18日，股转公司公布了920家进入创新层的新三板企业，占新三板挂牌公司总数的12%，九鼎名列其中。

 

目前，九鼎系已有两家新三板挂牌公司（同创九鼎投资管理集团股份有限公司、九信资产管理股份有限公司）和一家上交所上市公司（昆吾九鼎投资控股股份有限公司）。

 

主营业务方面，九鼎集团已涵盖私募股权投资管理、公募基金管理、证券业务、保险业务、个人风险投资管理、资产管理、财务投资、地产等。下文将列举九鼎在互联网金融外的金融布局。

 

九鼎的其他金融布局

 

1、银行

2015年4月29日，同创九鼎发布公告称其董事会全票通过了《关于发起筹建一家民营银行的议案》。该议案称，在国家提出"扩大民间资本进入金融业，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行"的背景下，民营银行面临良好的发展机遇。为此，同创九鼎拟作为主发起人筹建设立一家民营银行。

该银行或为媒体报道中的“九信银行”。

 

2、证券

2015年1月，同创九鼎投资管理集团股份有限公司（下称"九鼎集团"）增资天源证券有限公司（已更名为"九州证券有限公司"），成为其控股股东的事项获得中国证监会批复。

 

3、期货

2015年8月，九鼎集团通过控股子公司九州证券收购华海期货有限公司（已更名为"九州期货有限公司"）100%的股权。

 

4、保险

根据九鼎集团2015年年报，2015年6月其拟作为第一大股东，与其他6家公司一起发起设立一家人寿保险公司，该事项尚须中国保监会批准或核准。

 

该保险公司或为媒体报道中的"九安保险"。

 

此外：2015年8月，九鼎集团收购中捷保险经纪股份有限公司（下称“中捷保险经纪”）100%的股权，进入保险经纪、保险咨询和服务领域。

 

2015年8月31日，同创九鼎发布《重大重组预案》，称计划以现金方式支付106.88亿港元，收购富通香港100%股权。2016年6月20日，九鼎集团称该笔收购已获得相关监管部门的批复，并完成了相关款项支付等程序，但仍需股转系统进行相关审查。

 

5、基金

九泰基金管理有限公司于2014年7月3日成立，注册地址在北京市，注册资本2亿元。其中昆吾九鼎、同创九鼎、拉萨昆吾九鼎、九州证券出资分别占注册资本的26%、25%、25%和24%。这是首家私募股权投资（PrivateEquity，PE）系公募基金公司。

 

截至2015年12月31日，九泰基金公募基金和专户产品的合计规模为132.2亿份、合计资产净值为134.3亿元，其中公募基金78.7亿份、资产净值79.0亿元。

 

6、股权投资公司

 

2014年9月18日，同创九鼎发布公告称控股子公司昆吾九鼎出资5000万元设立了北京黑马自强投资管理有限公司（下称“黑马投资”），该公司致力于“对个人进行风险投资”。

 

该公告称黑马投资将募集并管理针对在校大学生个人的风险投资基金，向符合条件的在校大学生提供资金，并在其就业后一定时期内，按照一定比例分享其个人收入获得收益。与取得借款相比，获取基金的投资后，大学生在其收入多时多支付，收入少时少支付，无收入或收入低于某一水平时不须支付。

 

同创九鼎还拥有昆吾九鼎、拉萨昆吾九鼎等股权投资公司。

 

九鼎的金融布局动机

 

据南方周末6月23日报道，“九鼎早在2013年新三板挂牌前，就开始搭建‘以PE为主体，VC和不动产投资为两翼’的业务模式，并在挂牌后利用大规模融资的便利，开始大收购并搭建自身的金融控股架构。按照蔡蕾（注：九鼎创始人之一）的解释，在新的九鼎集团架构中，无论是公募基金、证券公司还是尚未完成收购的富通香港（注：富通保险），都是为了解决九鼎集团资金来源的‘资金端’；而企业并购和不动产金融产品的投资，则是九鼎集团未来的‘投资端’。”

 

笔者认为以上报道中的解释有待商榷。在上述“资金端”的几种渠道里：

 

（1）拿下保险公司牌照后，可以用从保险客户手里得来的资金做投资，部分险种也要求保险公司利用资金做投资（如投连险），这就给了公司一些资本运作的空间，笔者认为这是九鼎不惜耗费大量金钱与精力也要拿下富通香港保险的原因；

 

（2）不过从保险公司客户手里得来的比从银行存款客户手里得来的资金成本要高，而九鼎的九信银行迟迟未见落地，或面临监管压力；

 

（3）公募基金和证券公司客户手里的资金基本没有自行运作的空间，因为现在部分公募基金给予客户随时赎回的权利，而证券公司客户资金是存管在银行的。

 

不过上述报道隐含的“九鼎投融资两端并重”，从九鼎的金融布局中即能看出。

 

结语

 

笔者认为，九鼎的金融布局有以下特点：

 

其一，九鼎的传统金融布局相当全面。九鼎在证券、保险和基金上已有较多积累，从公开信息来看，其也曾积极筹备组建银行；

 

其二，九鼎在互联网金融的布局凸显了极强的平台意识，九信金融和借贷宝是借贷平台，武曲星是理财师平台，九信资产或会成为不良资产处置平台，而刚完成股权过户的金柏仕或致力于为以上平台服务；

 

其三，九鼎在传统金融领域的布局能与互联网金融领域的布局产生协同。尤其是在保险方面，其已收购中捷保险经纪、参与发起众惠相互，对富通保险的收购也只待监管批复，加之其之前已经在运作的武曲星保险经纪平台，有望形成从获客和提供保险产品与服务的闭环；

 

其四，九鼎积极尝试新模式，熟人借贷app借贷宝和不以盈利为目的众惠相互是有力证据；

 

其五，深谙监管政策。据九鼎公告，其宣布组建民营银行是因为当时其认为这是政策鼓励的；而政策不确定性较强的征信、数字货币和众筹方面，从公开资料无法看出其有布局。