金融股的底部呈现  捞底的机会出现

                                              ---任重 
                                                    

                                          资料来源：大中华（澳门）财经

    2003年4月1日，香港交易所的一份资料披露股神巴菲特买了中石油的股票，持股达到6.31%。此前的一年多内，伯克希尔公司共斥资十几亿港币，悄无声息地蚕食11.09亿股中石油股份。

    此时香港正经受回归以来最艰苦的日子：刚刚从98年的东南亚金融危机中复苏过来，又经受01年的科网股泡沫破灭和911袭击的打击，再加上03年沙士爆发，香港的股市和楼市都走到最低谷。这时包括很多香港本地人都对未来的经济表示悲观，很多国际大行认为应该全部抛出港股避免风险。但无巴菲特丝毫没有留意这些负面消息的提示，而是轻装简行，继续孤军深入。4月9日、11日、15日，分别在1.66港元、1.657港元、1.66港元价位买进8049万股、8537.2万股、3141万股；从17日开始步伐加快，当天买进1.7658亿股。4天以后的4月20日，星期天，北京政坛发生人事变动。一时间，香港谣言四起。此后的一个交易日，也就是4月22日，港股最低下探至8331.87点。这同样没有撼动巴氏军团的斗志，甚至连挺进的步伐都没有延误。2003年4月21日是复活节，香港联交所不开市。孤军深入的巴氏军团在接下来的一个交易日，也就是4月22日以迅雷不及掩耳之势在1.668港元价位买入1.62082亿股，23日在1.67港元价位拿下1.0524亿股；24日，也就是北京两所大学宣布隔离前夜，在1.61港元价位拿下2.165亿股，持股比例也由4月9日之前的6.71%一路跃升至13.35%，总持股量为23.47761亿股。巴菲特增持中石油所费资金总额大致为14多亿港元，以简单加权平均计算，成本大致每股在1.65元左右。4月25日，伯克希尔发布信息披露，宣称持有23.4亿股中石油H股，达到流通股的13.35%，成为中石油第二大股东，仅次于实际控制人中国中央政府。

    后面的事不用多说了，中石油此后一路上涨，在2007年底巴菲特抛出中石油的时候，股价已经涨到了15元附近。4年上涨10倍！很多人叹息没有赶上这个机会，错过了财富暴涨的良机。而现在机会又一次降临了：巴菲特將向高盛買入50億美元的優先股，股息10厘；他也會獲得可買入50億美元或4350萬股普通股的認股證，由於巴菲特的投資一向精明，更被市場視為投資市場是否見底的指標之一，相信可以令市場挽回對金融股的部分信心；在消息公布後，高盛的股價在場外的延長交易時段升8%。

    仔细想想巴菲特投资高盛的确十分符合他的一贯的投资理念：第一，美国金融股在经受了次按风暴带来的”大海啸”后，大多数股票都调整到了近年来的低点，股价继续下跌的空间不大。而美国经济迟早是要复苏的，这个时候买入并长期持有未来一定有丰厚的回报。第二，美国华尔街经历了100年以来最大的动荡，和一年前相比已经是面目全非，昔日风光无限的五大投行，已经相继被收购或已倒闭。只剩下高盛和大摩，而大摩正和日本三菱银行商议合并，因此此次风暴能够独善其身的只有高盛。高盛所受的影响最小，而其保留了很大的实力，相信在未来市场竞争对手减少的情况小，能够成为投资银行界的霸主。这也符合巴菲特买行业龙头的思想。第三，高盛和大摩都相继放弃投资银行的地位，成为控股公司。接受联邦储备局的监管，这一方面有利于获得更多的资金，另一方面将迫使它放弃原来最赚钱也是最风险的高杠杆业务。以后的盈利不会像原来那么高，但是风险也减少了，业务更稳定了。有人曾问巴菲特为什么不投科技股，他说因为看不懂科技股所以不投。我认为他已经看到了科网股的泡沫。现在金融股的泡沫也被挤掉了，投资金融股也正是时候。

    今天港股市场，金融股还是走的比较强。内银股中工行，建行还处于反弹行情中。但我更看好汇丰银行（5）和渣打银行（2888）等更国际化的银行。我相信次按对于它们的影响在逐渐减轻，而新兴市场将持续为其提供发展的空间。另外，昨天我们介绍了中国人寿（2628）和中海油（883），中寿有4%的升幅，而海油也曾升了2%。 中寿的认购轮更猛，今天升幅排名前十的窝轮中，有4只都是中国人寿的。排在第一位的13665今天就上涨了136%。海油我们昨天说了，油价迅速反弹今天势必调整。油价今天果然是下挫的，但海油近期走势很强，今天没有很明显的回调。那么本周的最后一个交易日将是买点。各位要准备好银子了。

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