新年第一个交易日大盘全天弱势震荡调整，早盘指数多有小幅低开，开盘后很快走低并全天弱势震荡下行，尽管中证1000指数一度翻红，红盘股数量也始终超过一半，但这并不能掩盖市场整体的疲弱，最终指数全线收跌，科创50和上证50指数跌幅都超过1%，创业板跌幅更是接近2%，成交量略有萎缩，红盘股2800余支，北向流出52.69亿元。

板块方面水产、煤炭、北证50、船舶、旅游、电力等板块走强，芯片半导体、酿酒、A50、云计算、CXO等板块跌幅居前，相比板块的快速轮动而言，实际上大小票的差异更加明显，如果把市场中所有个股按流通市值从小到大排列一下，再看个股的强弱就非常明显了，小市值的公司明显强于大市值公司，这使得盘中大部分时间红盘股数量都超过了3000支，但这种小票的活跃却让人无从入手，有杂乱无章的感觉，对市场整体走向的影响更是微乎其微，而北向资金在元旦前短暂流入后又出现了大幅流出，也让一众白马行业龙头持续承压走势低迷，尽管总体规模有限，但外资对市场的影响力显然是不可低估的。

实际上目前场内资金也在尝试避开外资的压力在其他板块上寻找机会，这一点在前期我已经特别谈过，而机构资金其实也是如此，内资机构在白马股、民营企业龙头股上难以和外资匹敌，只能在大型国企股上抱团，所以四大行等蓝筹股表现非常平稳，但这些股的走势对市场情绪几乎没有什么带动作用，有时候甚至会起到反作用。不得不承认，外资集中的个股，实际上就是我国经济中最具活力最具成长性的那部分，抛开垄断性的国企来看，这些就是中国的核心资产，也是在全球竞争中非常重要的组成部分，外资对这些品种的掌控度非常高，由此对市场情绪的影响也非常明显，这并不是什么阴谋诡计，而是抓住了这些优质公司影响力这个核心，可以看到内资尽管在其他部分积极寻找机会，但这些小票炒的再热闹对市场也很难起到太大的影响，原因就是这些小公司尽管可以炒的很高，但实际上的技术实力和行业影响力都非常有限，不可能起到核心作用。

所以元旦过后市场又回到了去年年底的状态，外资流出压制核心白马股走弱，内资则在场内四处出击炒作小票，这造成了市场指数疲弱、个股活跃的严重割裂局面，这种状态想要有根本性的改观，就必须等待外资对国内经济的预期转变，开始停止流出重新流入才有可能。尽管我们不必过于夸大外资的影响力，但也决不能低估其影响，目前除美国本土之外，离岸的美元资产规模也相当庞大，据估计仅欧洲的离岸美元规模就有50万亿之多，这就是所谓“热钱”，这些资本会在全球各地到处寻找投向，目前印度的火热就吸引了大量热钱流入，而国内则是面临热钱流出的冲击。实话实说，在金融领域我们和美国的差距比科技领域大的多，这还是在金融领域没有完全放开的情况下，外资都有如此大的影响了，如果完全放开，那真是任人宰割。

预计周三大盘继续回落下探寻求支撑，今天虽然小票表现较为活跃，沪指跌幅也相对较小，但深市各大指数和50指数都回吐了最后一个交易日的涨幅甚至更多，显然还有进一步下探的压力，如果这些指数继续走低，小票恐怕也很难继续保持全面活跃。我自己继续持股观望，仓位仍是110%（32.5%融资）。

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