周二两市弱势震荡调整，隔夜美股涨跌不一，中概股多有下跌，早盘指数开盘涨跌不一，开盘后人工智能概念出现明显回吐，相关板块个股大多回调，市场注意力转向中沙合作影响的能源、化纤等板块上，大盘快速下探至10点后形成低位弱势震荡整理局面，午间收盘沪指微涨，其他指数全线下跌，午后虽有短暂冲高但力度和持续性都明显不足，勉强支撑至2点前后大盘再度下挫走低，多个指数创出盘中新低并连续扩大跌幅，收盘时指数全线下跌，沪指和50指数微跌，创业板和科创50指数跌幅均超过1%，成交量明显萎缩，红盘股1300余支，北向流入3.54亿。

盘面上化纤、石油、页岩气、鸡肉、酿酒、医美等板块走强，通信设备、芯片半导体、chatGPT等近期的热门板块跌幅居前。近几日热门的人工智能相关板块出现明显放量和加速上扬，短期赶顶迹象明显，今天出现回调并不意外，这些板块后期可能还会反复活跃，但也必然会经历大浪淘沙的淘汰过程，而老赛道板块走势仍无明显起色，蓝筹白马虽有反弹但可能也难以接过领涨大旗，因而近期大盘维持弱势震荡整理的可能性较大，短期人工智能概念回调带来的压力也需要进一步消化。

火爆的AI概念相关板块终于出现了整体性的回调，尽管板块的确仍有跷跷板的现象，但这个近期的主线方向倒下并没有让市场中被抽血的其他板块焕发活力，市场人气相当低迷，蓝筹白马股只是勉强维持了沪指的平稳。其实这个回调来的并不意外，前几天相关热门板块的炒作已经达到难以为继的程度，无论是个股短期的爆发式上涨还是对场内流动性极端的抽血局面，都说明这种短线的上涨很难持续太久。当然，在市场缺乏明确方向的现阶段，这样极具想象力的板块的确颇有吸引力，对很多注重排名和短期收益的资金甚至机构来说，先冲进去上了车再说，如果有板块整体的大行情不至于踏空，如果没有那无非是短炒一把就走，这样的市场环境和心态造成了近期这些板块的火爆炒作局面。不过昨天我也分析了近期这些热门题材板块与前两年新能源板块全面爆发阶段的不同之处，主要是缺乏业绩的支撑以及相关核心公司并未在A股上市这两点。

可是这两点却相当致命，业绩因素倒还在其次，多年前新能源行业发展初期相关公司的业绩也并不会，随着行业渗透率的逐步提升，那些细分领域的龙头公司业绩都出现了腾飞式的提升，但第二点就很不利了，新能源整个产业链基本都掌握在中国公司手中，即使是上游锂矿在过去两年出现一货难求的情况，其中比较核心的产能也掌握在中国公司手里，而众多细分龙头从锂矿到中游材料再到电池制造，最后到整车企业，几乎全部集中于A股，正是有天齐、宁德、比亚迪、阳光电源、隆基绿能等众多行业顶尖公司的示范效应，那一波新能源大牛市才得以展开，而现在AI领域显然不具备这样的条件。所以我们看到近几天AI概念最火爆的时候，那些前期已经有较大涨幅而比较正宗的软件股例如中国软件、太极股份等却走势疲弱甚至开始连续下跌了，而从龙虎榜和北向资金的进出情况来看，主流机构也大多对热门股采取了逢高兑现的操作策略，所以大家千万别上头，不要看舆论吹的多么天花乱坠，真正产业落地恐怕还需要很长时间。

预计周三大盘仍有下探惯性，仍应注意观察板块的强弱对比变化，虽然AI等热门板块出现了大幅回调，但恐怕还不会马上形成大的切换，这个回调究竟是倒车接人还是提桶跑路有待观察，蓝筹白马和老赛道板块可能只有较弱的超跌反弹修复空间，二者仍会不断出现此起彼伏的轮动。我自己今天有小幅回补加仓，目前仓位110%（37.5%融资）。

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