周五两市弱势震荡下挫，隔夜美股收跌，市场对美国通胀并未缓解的担忧升温，早盘指数微幅低开，开盘后很快分化，50指数和中证1000指数走高，红盘股数量较多，但赛道股和热门题材股退潮明显，创业板、科创板震荡下挫，10点后的反抽无力，弱势抵抗至午盘前再度走低，午间指数涨跌不一，午后延续弱势继续缓慢下行，盘中反抽力度微弱，至2点后逆转无望抛压进一步加大，50指数也跌绿下挫，市场整体跳水扩大跌幅，收盘时指数全线下跌，除沪指和中证1000指数外其他主要指数跌幅均超过1%，其中创业板指数大跌2.51%，红盘股近1900支，成交量大幅萎缩，北向仍有20亿元净流入。

盘面上日化、煤炭、医美、食品饮料等偏蓝筹白马板块表现较强，电信、软件、chatGPT、芯片半导体等近期的热门题材以及锂电光伏等赛道板块整体跌幅居前，题材股的退潮明显，而蓝筹白马经过前期调整后表现出一定抗跌性，但能否就此企稳仍有待观察，实际上尾盘在看到反击无望的情况下蓝筹白马也出现了跳水，春节之后短短20天，市场已经从期盼向上突破升级反弹变成了尽快止跌企稳。

周五引人注目的是宁德低开低走一路下跌压的创业板完全喘不过气，基本从开盘跌到收盘，原因当然是对美投资审查和降价保订单的传闻，同行业的另一家头部公司亿纬锂能发布的股权激励要求今年营收达到700亿，这意味着今年的营收较去年仍有翻倍的增长才能达到要求，这应该说是比较高的要求了，但这样高的考核标准结果仍是高开低走，股价已经逼近前低，可见市场对行业的预期并不乐观，对行业内卷竞争加剧的担忧加剧，新能源行业去年普遍是高增长高基数，在此基础上还有多大的增长潜力谁也不知道，万一达不到预期，又或者遭遇行业黑天鹅出现了负增长，那杀伤力就更大了。而这些权重股的威力巨大，题材股或许可以在较短时间内无视权重股的影响炒的很热闹，但时间拉长一点就不可能不受整个市场的氛围影响了，所以大盘想要站稳，首先就必须有权重股站稳作为前提，否则绝无可能。

美股近期的反弹逻辑是市场赌美联储的加息接近尾声，并且可能在不太长的时间后就开始转向降息，但从这几天发布的美国的CPI、PPI数据来看，通胀问题还远未得到彻底解决，这意味着即使美联储加息放缓见顶，但也将在高利率状态保持较长时间，这是今年资本市场最大的风险所在。实际上美联储这一轮加息周期，全球除了斯里兰卡、阿根廷等少数边缘国家之外，还没有出现主要经济体的危机衰退，今年在英国、欧盟、日韩甚至美国这样的发达经济体都可能出现类似的危机。另外还有地缘冲突长期化，即使在这样的局面下，以美国为首的西方发达国家仍在不断加码对中国的打压限制，更加大了市场的波动性。从前面的分析可以看出市场想要企稳首要条件就是权重股站稳，而权重股与外资流向和港股走势都有明显关联性，这些都是要注意观察的要点。

预计周一大盘探底回升呈现抵抗性震荡走势，虽然连续两天尾盘跳水，但并没有持续大幅杀跌的环境，实际上周五红盘股数量已经明显回升，并没有恐慌杀跌，应积极把握低吸抗跌品种的机会。我自己周五进行了多笔差价操作和小幅调仓，目前仓位105%（32.5%融资）。

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