周三两市分化震荡整理，隔夜美国1月CPI数据高于市场预期，但美股在下探后回升收盘涨跌不一，早盘A股有小幅高开，开盘短暂冲高后迅速回落，大市值权重股再度遭遇抛压，而题材小票依然保持活跃，随后大盘反复下探至10点半后止跌并分化震荡反弹，科创50和中证1000指数翻红，不过权重股表现依然低迷，创业板和50指数反抽力度微弱，午间收盘指数涨跌不一，午后延续分化震荡走势，收盘时科创50和中证1000指数微涨，其他主要指数有不同幅度下跌，量能基本持平，北向资金流出18亿元。

盘面上题材板块表现活跃，chatGPT、AIGC、高压快充、云计算等概念板块领涨，物流、酒店餐饮、家居、医疗保健、造纸等板块跌幅居前，银保地等蓝筹板块昨天反抽后也再度下挫，这和前几天反复强调的指数空间有限，题材炒作活跃是完全相符的，实际上在目前权重股走势反复持续震荡，缺乏整体趋势性机会的情况下，题材股反而更加活跃了。

权重的银保地板块昨天反抽了一天今天又全砸回去了，锂电光伏这些核心赛道也强不到哪去，昨天宁德借美国开厂的利好高开，然后就是一路下挫，把创业板和板块都带下来了，但盘后看数据外资仍然买入了4亿多，今天又是冲高回落，可是盘后看外资净买入高达10亿元，那很明显内资就是砸盘的主力，内资现在就是短线化，见利好就兑现，砸不动再回补，所以权重股走的很纠结。之前已经说过，今年的情况并不是简单的行业差异，像21年下半年和去年大部分时间，赛道股和蓝筹股都是跷跷板，可是目前锂电光伏这些板块并没有在蓝筹回调的时候逆势上攻，实际上市场已经从行业差异变成大小差异了，今天的差异就非常极端，可以说权重这边有多冷，小票那边就有多热，现在小票整体表现就是比权重股强势，原因也不难理解，就是场内资金都在小票里打转。

今天涨幅前100的个股只有科大讯飞市值过千亿，其次是800亿的三六零（这两支股也是借助人工智能的题材推动的），超过300亿市值的还有其他5支，200~300亿的2支，剩下91支市值都不到200亿，小票的活跃度明显高于权重股。不过我们也不能简单的说市场的题材炒作完全是瞎炒，其实也是有逻辑的，主要逻辑是行业处于快速发展扩张期有巨大的想象力，比如最近最典型的chatGPT概念，落地应用肯定还早所以短期内根本不可能看到业绩的改善，大家实际上都在蹭热点，但是没关系有想象力就行，运算需要大量算力，于是就从软件炒到硬件，炒到数据中心、服务器再到相关芯片公司，这个路线就比较清楚了，再比如新能源行业，今年锂电光伏这些前两年的主线大概率是没有大行情的，但是像充电桩、储能、虚拟电厂等，确实是行业痛点，各国都在加大配套力度，所以局部也很强。

预计周四大盘下探后止跌反弹，大小票可能仍有明显强弱差异，权重股走势与港股相关度较高，小票目前整体热度不会大幅下降，但具体的板块热点会频繁轮动，今天chatGPT概念高举高打再度高潮，明天可能又是一地鸡毛波动很大，所以参与的一定要注意及时兑现切勿恋战。我自己今天有小幅回补加仓，目前仓位107.5%（35%融资）。

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