周一两市低开后冲高回落弱势震荡整理，周五美股收跌，而周末的气球事件也加剧了中美之间的紧张气氛，早盘指数全线低开，开盘后惯性下探，随后在软件、人工智能等热门题材板块带动下出现一波反抽，科创50和中证1000指数在10点前后一度翻红，但权重股的回升力度较弱，小票的反抽冲高也难以持续，10点后遇阻回落再度走低，10点半后指数纷纷创出盘中新低，弱势下行至午盘前略有企稳，午间指数全线下跌，创业板和50指数跌幅均接近2%，只有中证1000指数跌幅小于1%，午后大盘有所回升，但反抽力度仍然不足，大盘横盘震荡至收盘，收盘时指数仍全线下跌但跌幅较午间都略有收窄，红盘股数量也从午盘的1400余支增加至1800余支，成交量有所萎缩，北向资金小幅流出5亿元。

昨天已经指出大盘经过之前几个月市场的持续反弹修复之后，各大板块都有较为可观的涨幅，想要继续走高就不是单纯的超跌反弹能推动的了，而中美之间的矛盾不可调和，在美国内舆论绑架之下对华政策只会越来越强硬，但目前除芯片行业外中国在其他行业领域与全球先进水平已经相差无几，美国的政策很难奏效，但也无疑会加大市场的心理压力。此外欧美各国的通胀压力并未彻底消除，这也给其后续货币政策带来了较大的不确定性，短期市场进入调整期。

现在也没必要恐慌，虽然最近两天大盘都是调整，盘中跌幅一度不小，但实际杀伤力有限，而且大盘从元旦后几乎是单边上行的状态，中间基本没有什么回调，这里出现回吐整理也是良性的，大盘近期已经明显有滞涨的迹象，就是说从整体上、指数层面上难以继续打开空间，那么在这种情况下，就只能是通过轮动和局部的回调砸出空间来，或是转向以游资为主的题材炒作。这种情况今天就相当明显，今天无论是赛道股还是蓝筹股表现都差不多，活跃的就只有游资主导的题材股，实际上春节假期之后，市场表现最好的就是ChatGPT概念引领的软件板块，但这个板块的问题也不少，一是影响力大的大市值权重股不多，金山办公还是科创板的，主板市值过千亿的只有科大讯飞，二是这个板块业绩很难拿得出手，腾讯阿里这些巨头都不在A股上市，A股公司里缺乏具备足够竞争力的大龙头公司，三是这个板块实际上业务差别很大，简单的归类到软件但细分方向很多，像最近人工智能很火爆，但其实炒作的个股有些完全不沾边，只不过是名字里挂了智能两个字就炒了一波，那不难想象肯定是没什么持续性的，而大盘低迷题材股火爆本身就是一种弱势的表现。

不过更大的问题还是外资对市场的影响力越来越大，自11月大盘突然启动反弹以来，无论是去年最后两个月的连续反弹，还是春节前后蓝筹股开始滞涨，再到春节后高开低走震荡，然后到最近两天的连续调整，都可以看到北向资金的巨大影响力，实际上从整个市场的角度来看，无论是持股市值还是单日的交易额或是流入流出净额，外资在市场中所占比例其实还是比较低的，但这些资金的目标集中于市场中的核心资产龙头股，所以能起到四两拨千斤的带动作用，周五和今天大盘连续跳空下跌，这与北向资金在连续流入一个月之后突然流出就有不小的关系。其实这个问题早就谈过，那就是A股核心定价权掌握在谁手里，如果内资总是跟在外资的屁股后面走，那长此以往A股的核心定价权必然旁落，那么外资通过一个阶段的持续流入流出就可以左右A股的运行节奏，那岂不是予取予求任人鱼肉了！这一点从去年10月份之后的走势就可以清楚看出来。

预计周二大盘止跌反弹的可能性较大，但要注意目前的调整状态下如果出现高开冲高是不利于反弹的，反倒是如果美股持续下跌大盘低开下探会带来更多的低吸机会，这是明天需要特别注意的地方。我自己今天进行了部分回补加仓，目前仓位107.5%（32.5%融资）。

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