昨日在新浪坐堂的时候提示投资者可以买螺纹钢1105合约抛空白糖1109合约来进行套利操作，事实上这种方式得到了各界的批评因为传统的套利方式多在同一个商品的不同月份上也就是跨期套利以及具有相关性的产品上也就是跨品种套利，像我提出的这种螺纹钢和白糖的套利对于传统操作理论来讲就是一种叛逆，一种非理性行为。接下来我就这两个品种的套利可行性做一个说明：

首先，套利的品种走势必须有趋同性，这一点可以从众多的行情当中得到一个这两个品种共同的特点--背离于大多数商品的走势。相信很多投资者都有这样的一个体会明明市场向空的时候糖（螺纹钢）却偏偏拉红；明明市场一片向好糖（螺纹钢）却因为一些因素出现回撤。对于细心的操作者这种情形当不是一次遇到，因此这两种商品有了走势上的趋同性。

其次，我做了一个两个品种的套利模型，算法虽然简单，但是我们把这两个品种的基差变化用k线图的形式表现出来，我们用两者的开盘价的基差作为开盘价，以两者的收盘价的基差为收盘价话出k线图（由于最高价和最低价无法界定，所以所有的k线都是实体而没有上下影线）可以看到图形上两者的基差走势非常顺滑，甚至比某些品种的单独走势还要顺滑，这样也就是说两者的基差变化是有序的至少可以印证我们刚才判断两者的走势是存在趋同性的特点的。

  最后，我们把“四象图飞虎版”叠加在这个套利模型的走势图上，那么一个新的品种被我们创造出来，我们可以像操作单个品种的方式来操作这个“钢糖套利”的新品种。

那么这么做有什么好处吗？好处是显而易见的：

第一，天然的规避了系统风险带来的波动。由于操作总是买入一个品种的同时卖出另外一个品种，因此无论有任何的政策性消息都将不会对这个新品种产生影响，因为我们把操作单个品种的走势风险转化为两者之间的价差风险，众所周知套利的风险是明显小于操作单个品种的。

第二，这样的操作由于有更加顺滑的走势而可以稍稍放大仓位，不用担心基本面供需带来的影响而导致大幅的风险。

  综上所述，螺纹钢和白糖是存在这样的套利机会的，而且据我所知市场上还没有谁提出这样的理念，因此我把这个“钢糖套利”命名为“李氏套利”。

 接下来我们分析一下“李氏套利”的走势情况，昨天在确认收盘突破牛熊分界线前提下我建议投资者介入这个“李氏套利”，买入螺纹钢1105合约的同时卖出糖1109合约。再看一下今天的表现开盘基差在-1777而收盘基差是-1829我们看一下“牛熊分界线”的价格是-1831点，也就是说收盘的时候收在了“牛熊分界线”的上方，其实盘中一度跌破此位置，只不过由于没有影线而导致不能显示出来。有以上结果表明此套利基差连续两天站在“牛熊分界线”的上方，表明基本上方向确立，因此此套利可以继续持有，短期以跌破牛熊分界线为止损即可。

   以上分析不知道投资者是否看的明白，将来在我的书中将详细对“李氏套利”操作进行详细的解释，敬请大家期待。

  另外塑料和pvc的套利今日显示可以买入pvc的同时卖出塑料进行套利操作比例也是1：1，其实投资者对于这个套利并不陌生，尤其是长期关注我的博客的投资者在去年的9月份我曾经就这个套利进行了详细的阐述并做了长达一个半月的跟踪而非常熟悉。因此今日盘中我也是建议投资者进行了买pvc卖塑料的操作，这个操作也是以两者的基差重新回到“牛熊分界线”上方为止损。

  为了让投资者对于“李氏套利”更加熟悉，自即日起我将就“李氏套利”的走势作出跟踪，以便广大的投资者更容易接收以及理解。