顺思是自然的，反思是主动的；顺思产生经验，反思才能产生科学。

——摘自哥德巴赫猜想概述。

关键词： 融资   解禁    风险释放   规模调仓  新热点

内生的因素和外部的刺激都能够改变市场的轨迹，市场的节奏在11月份的最后一周（排除周一的30号）被改变，原来的小碎步上档被改变为大幅度震荡波动，量能得到充分释放，指数的运行节奏成功变轨，从技术形态的角度解释，大盘从上升三角形节奏变轨为斜向上的平行箱体运行，上涨力道变弱，脚步更加笃实。

这个外部刺激来自于于银行系统的融资要求，融资要求包含的元素有未来“经济刺激政策退出要求”、“有对二次危机到来的预警”、甚至有对“房地产行业的限制”等。因此这个外部刺激对市场的效应无疑是显著的，200点的跌幅直观地说明了这一点，而市场的变轨更是深层次的节奏变化，而市场资金流向结构也将改变市场的焦点，一个乾坤大挪移在悄然进行。

市场在短期阶段把外部刺激的焦点集中在中行，中行的融资基本是板上钉钉的，而融资方式如无改变很可能是在二级市场蛮横实施，这对二级市场的压力可想而知，遥想中国平安千亿融资带给市场的灾难，这记冷箭的威慑力让我们不难理解，200点的恐慌并不夸张，一个中国特色的深层市场问题也浮出水面——大小股东间的利益一致问题——中小投资者利益的保护，这是难以调和有待发展的，这体现了市场的不成熟，仍处于发展的初级阶段，股权分置改革成为笑谈，更胜似阴谋。

那么妄图伴随上市公司成长的所谓“价值培养型投资者”们可以罢休了，这里不适合温室花朵的成长。

回归大盘，外部刺激这记冷箭摆在那里了，他对市场的震慑作用有多大呢，资金是否出逃了呢，该如何去应对？这是我们需要去考虑的。

那么摆在面前我们有两个方法对应着两种态度去面对，一个是退避三舍，规避这记冷箭，这无疑是理性的，但机会成本也无疑很大，因为变盘信号并不明显，有强烈的做多信号事实存在。另一个方法是积极地去面对，预估其出发射时间，迅速做出反应，积极地去亲身考验冷箭的杀伤力，这样做有受伤的风险，但射不到你、射不死你，你就蜕变了。这样做是建立在市场仍然踏实的节奏和明显的调仓印痕上，以及风险的充分释放可能。

磐石稍事犹豫之后选择了第二种积极的面对方法，因为第一种做法的机会成本实在太大了，而如若出现极端情况，退出机会又是很多的，“占据了优势”的结果（讲课时反复强调）就是能更大限度地承受风险，就好比全副武装，当然要选择奋勇突围！

具体地说，周三和周末是两个关键的可规避点，因为实质性消息很大概率会在这两个时间点公布，这两个时间点要谨慎对待大盘，特别是每周的下半周，盘面的变化尤其需要关注。而正如我上周五说的，只要周末没出消息，报复性的大反弹必然在周一出现，上半周无疑是很好的做多时间。

操作上仓位必须做出积极的调整了，基金重仓股会成为12月甚至跨年度行情的主流，特别是次新蓝筹股，这个区域会成为主流资金的宠儿，四川成渝不敢追了的，完全可以去买招商证券、中国国旅这样的股票，风险收益率是非常高的！

业绩为王，基金要发力的，基金的喜好是什么，那些业绩优异的，像酒鬼酒、特变电工这样的白马股也将争风吃醋，竞展丰姿！

保守点的可以去建仓银行、券商、保险，激进点的可以去买招商地产、苏宁环球、甚至掉落下来的馅饼“物联网”梦幻概念和发民难财的“甲流”题材。

个股指数又回到一个退可守进可攻的良好状态平台上，实在是找不到足够看空清仓的理由。尽管由于上周大幅放量导致了近期创出新高难度加大，市场波动在所难免，但笃实的脚步让我们有充分的理由去用正确的方法和选股去面对风险。风险存在那里对应着收益也在面前，风险是心里有底儿可控的，尚有何惧？

调仓痕迹尽在掌握，选股把握了然于胸，为什么不做？稍事犹豫，唯有做多！

这两天好好地休息了一下，抛开了很多烦事，踢了场不算酣畅淋漓的足球，看了一整天的足球饕餮盛宴，周日晚22点的国际米兰对佛罗伦萨，国际米兰在佛罗伦萨射中门柱之后以一个点球1：0击败了对手，这就是把握机会能力的体现，是强者的素质。

凌晨伦敦德比切尔西3：0完胜阿森纳，德罗巴再次梅开二度，这个令森德罗斯患上恐惧症的超级前锋让阿森纳的年轻后卫知道了什么是恐惧，什么是恐惧面前的技术变形。

凌晨2点，西班牙国家德比，巴塞罗那1：0小胜皇马，技术性击倒再次证明了实力是最重要的取胜因素。

凌晨3：45分，AC米兰对卡塔尼亚，90分钟0比0，但伤停补时阶段，一个绝对冷门的英雄横空出世，替补上场才不到10分钟，几乎被人遗忘和放弃的亨特拉尔在3分钟里连进两球，给米兰带回三分，全场都对亨特拉尔的惊艳表现欣喜若狂，这是一个落寞而有实力的人抓住的最后一根救命稻草，一战翻身，机会是留给有准备的人的；而终场的绝杀再次向世人说明，转机只在一瞬之间，活着——就有希望！而机会，别人给了也要自己去把握！多么精彩的正名！

12月份，有解禁潮出现，个股表现会不稳定，但蓝筹现在回归王道，积极调仓换股向基金重仓股靠拢是取胜的关键，操作可以相对多一些，在关键的时间点加入短线的操作思维会让操作变得完美。市场变轨，同时变得更加稳定，大盘没事，是真没事。

当然，有一个点需要考验，那就是消息真出来之后市场的表现，这是整个战略的后半部分，是否有跨年度行情的产生就在此一考了，是英雄还是狗熊将见分晓。同时也将是考验基金是否会再次被套的时候，应该不会，这么大规模的动作，基金们应该考虑了08年记忆犹新的惨状的。

                                                      磐 石

                                                    2009/11/30

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