双铁惨遭蹂躏——中铁和铁建的澳元之旅
(2008-10-23 14:08:51)
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昨日,两家央企上市公司的A股双双跌停,而中国中铁H股更是暴跌20.48%,中国铁建(601186)H股也暴跌16.07%。“双铁”惨遭暴跌,明显与其关于持有的澳元资产遭受损失的传闻有很大关系。
今日,因“澳元资产遭受损失”消息而跌停的中国“双铁”齐发公告,中国中铁(601390)损失近20亿元,中国铁建(601186)损失3.2亿元,印证了市场传闻。
“中国中铁公告称,2008年上半年,澳元对美元汇率持续走高,加之公司正在实施的澳大利亚项目需要大量澳元,故公司基于澳元对美元升值和澳元为高息货币的考虑,为提高外汇存款收益,减少因人币对所有外币升值给公司带来的外汇汇兑损失,通过结构性存款方式累计净做了15亿美元左右的结构性存款。截至9月30日,相应结构性存款均已到期,没有余额,期末持有的均为各主要币种的外汇银行存款,相应的各币种的持有金额待统计后及时公布。公司H股募集资金及其他外汇资金没有做金融衍生产品。截至9月30日,公司H股募集资金除已使用9.07亿元外,其余额折合人币172.38亿元存放在中银香港募集资金专户上,H股剩余募集资金的净损益折合人币亏损19.39亿元。而在汇兑净损失产生后,中国中铁采取了一定应对措施,以尽量减少汇兑损失。”
“中国铁建公告表示,经初步匡算,截至9月30日,公司约有外汇存款折合人币188.87亿元,其中澳元15.38亿元人币。经初步核算,公司第三季度的财务费用总额为2.74亿元人币,其中汇兑损失3.2亿元人币。下一步公司将按照招股说明书中披露的募集资金投资项目,加快募集资金的投资和使用,并且在国家策允许的范围内,尽快将外汇存款转换成人币,以减少由于人币升值而造成的汇兑损失。第三季度,公司未进行过任何金融衍生品的投资。”
从中信泰富,到中国“双铁”,越来越多的中资公司栽在了澳元上。昨日,中信泰富再跌31.23%,中海油服(601808)H股跌了16.31%,大唐发电(601991)H股、江西铜业(600362)H股、中海发展(600026)H股、中国远洋(601919)H股等一大批股票跌幅都在10%以上。
中国中铁和中国铁建的汇兑损失较大与澳元结构性存款有关,由于澳元对人民币汇率从7 月下旬开始快速贬值,从1:6.5
快速下降到1:4.5,两个多月的贬值幅度达到30%。
虽然单就这两家公司而言,短期的收益风险,并不会对公司未来业务发展产生太大的影响,但可以折射出中资公司境外投资水平低、不重视股东权益这些特质。比如“双铁”,上半年看到澳元涨得厉害,就单边大笔买入澳元,然而当金融危机爆发澳元暴跌时,却没能相应地做好避险,最终导致较大亏损。更值担忧的是,出海投资的中资公司绝非只有这么几家,谁都有可能栽在这些问题上。
第一颗重镑炸弹中信泰富的信披已经属于滞后了,而“双铁”更是等到自身股价暴跌之后,才出面澄清,透露出机制层面上透明度低的特点,难怪市场会对整个中资公司群体产生不信任感,股价出现短期情绪化的抛售导致爆跌也在情理之中。