只要是长期做股票的人们都清楚的知道，选择一支牛股是非常重要的，就像巴菲特一样，他之所以能够成为大师就是因为他能够选择和长期拿着牛股，也就是前篇博文提到的九字方针“进得早，拿得稳，赚得狠”，如何做到这九个字，必须学会分析如何选择牛股，牛股的最基本的要求是什么？

一、市场资金不足时流通盘子小易出牛股

在股市发展初期，参与的人非常少，资金量也少，这时人们选择股票都只敢碰流通盘子小，资金量需要小的股票，这种股票便于炒作，那时才是真正的炒股，不能看做投资，较少看股票的基本面，更无从谈其价值，只要有人愿意炒作，资金集中，该支股票一有消息就可以跟进，跟着庄家任凭庄家买进卖出和拉抬，洗盘，不到一定的价格决不撤手，最后一定会赚到大钱，这就是投机市场的牛股。

二、市场资金较为充足时，机构相中的股票易出牛股

随着机构的出现特别是大的基金公司，由于资金量雄厚，他们对股票的分析主要是看股票的基本面，即市场的需求和供应的平衡，当大部分基金都看好一个板块或几支股票时，很容易集中，使这板块或这几支股票炒得很高，这是由于供给不足，需求过大引起的股价上涨，所以这时候只要与基金共舞肯定赚钱，05~07年的股票行情就是真实的写照，任何一支涨的好的股票都是基金大量持有的股票，这是需求市场的牛股。

三、市场资金甚为充足，大家都看好的股票才能出牛股

市场进入一个崭新的阶段，即市场流动性相当充裕，参与投资的资金成份非常复杂，这就证明股市是真正的走向成熟，任何一股市场力量都没有办法左右市场，市场相当公平，连基金公司也只是市场的一部分，同时基金公司也多元化，这时看待和选择股票必须用价值分析选择牛股，即不管这支股票的盘子大小，全流通与否，供需状况如何，只看这支股票是否有发展后劲，经常分析问自己，持有这支股票是否有信心，不管你在什么价格买进，只要股票有没有兑现的、而将来会兑现的未来价值，即不断增值，就可以长期持有，直到对这支股票没有信心，未来没有可兑现的价值增值，证明这支股票到位了，否则一直不能到位，长期持有。

以上分析了股市发展的三个阶段，使我们应该清晰股市的不同阶段，所应用的理论依据不一样，千万不可生搬硬套，只有不断的思考、进步，才能在大牛市中选择牛股，长捂不放赚大钱，成为资本市场上的大赢家，股市没有常胜将军，只有那些思维活跃，跟上时代进步的人们才能赢多赔少。