加载中…红日药业价值投资分析
(2013-04-06 08:34:23)
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红日药业 |
| 成长能力指标 | 12-12-31 | 11-12-31 | 10-12-31 | 09-12-31 | 08-12-31 | 07-12-31 | 06-12-31 |
| 营业收入(元) | 12.3亿 | 5.62亿 | 3.84亿 | 2.25亿 | 1.87亿 | 1.19亿 | 5622万 |
| 毛利润(元) | 9.66亿 | 3.80亿 | 2.60亿 | 1.74亿 | 1.40亿 | 8780万 | 3841万 |
| 归属净利润(元) | 2.31亿 | 1.22亿 | 1.02亿 | 8097万 | 6439万 | 3985万 | 736万 |
| 扣非净利润(元) | 2.32亿 | 1.14亿 | 1.01亿 | 7980万 | 6146万 | 3740万 | 635万 |
| 营业收入同比增长(%) | 118.81 | 46.34 | 70.55 | 20.36 | 57.55 | 111.11 | -- |
| 归属净利润同比增长(%) | 89.17 | 19.74 | 26.01 | 25.76 | 61.56 | 441.3 | -- |
| 扣非净利润同比增长(%) | 103.44 | 12.29 | 27.09 | 29.85 | 64.31 | 488.61 | -- |
二、每股收益，市盈率分析
| 成长能力指标 |
|
2013-4-5 | 12-12-31 | 11-12-31 | 10-12-31 | 09-12-31 |
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| 每股收益(元) |
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1.4（预测） | 1 | 0.54 | 0.45 | 0.7（0.47） |
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| 股价MAX |
|
46.6 | 40.3 | 21.49 | 27.84 | 32 |
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| 静态市盈率 |
|
46.6 | 74.6 | 47.8 | 59 |
|
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| 动态市盈率 |
|
33.3 | 40 | 39.8 | 61.8 |
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|
| 股价MIN |
|
32.9 | 16.89 | 14.97 | 15.55 | 18.66 | -- |
| 静态市盈率 |
|
32.9 | 31 | 33.3 | 34.6 |
|
-- |
| 动态市盈率 |
|
23.5 | 16.89 | 27.7 | 33.1 |
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-- |
三、关于红日买入点的分析
2010年到2011年整整两年时间，市盈率都是围绕着30倍上下震荡，对于大熊市来说，确实太高，毕竟很多个股的市盈率和市净率都非常低了，所以红日药业从市场上来说，就是一只高估的个股。
然而对于一只连续每年净利润都是处于高增长的个股来说，以前的貌似高估的情形在增长面前迅速变成低估，只不过需要时间来等待。
很多价值投资者期待只花0.5元能买到1元资产，然而对于一只高成长的个股来说，这种情况是不可能的，因为优良的企业总是被成千上万的投资者日夜关注，就像现在清明节，包括我在内的很多投资者都在在不断做功课。
故而，对于一只优良公司的个股，应该是用合理的价格买入就已经很庆幸了。因为大多优良个股的估值总是高高在上。
从上表中可以看出，16.89确实是一个非常非常好的买点，但对于大熊市里的近30倍的市盈率，就考验大家的眼光和勇气加胆量了。好的买点稍纵即逝。
我也没有这么高的水平，我只能在寻寻觅觅之中寻找一只我认为值得信赖的个股，然后等待。
而其他时间，最低点的买点都在30倍左右，最低我是买不到的，高点在40倍左右，所以折中，我买入的大概是35倍左右了。
四、红日药业现价分析
股票投资的回报并不取决于公司的利润增长速度，而是取决于实际的利润增长速是否超过了投资者对他增长的预期。
今年，红日普遍的预期是增长50%，对于现在还处于30多倍的市盈率的个股来说，无疑还是低估的。
相当于我用35倍的市盈率买入了50倍的个股。
为什么市场没有去到50倍？因为股价也是在合理与不合理之间来回震荡。估计市场也在等待。
等待今年血必净的放量，等待康仁堂的放量，等待包括脑心肽等新药的批复，等待PTS，等待KB。
真是拿着望远镜也没有看到空方势力。
好股不常有，珍惜。
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