大家好！上周五市场出现全面放量大跌，特别是北上资金上周五午后加速流出。本人就明确提示：周五下跌动能释放，有诱空的可能，3200点基本完成此轮调整的第一阶段，今日开始进入调整第二阶段的反弹浪。

本轮沪指弱于深市，主要原因来自于地产银行，据中国银行保险报，7月17日，银保监会有关部门负责人就近期重点工作进展接受了记者采访指出：银保监会谈积极做好“保交楼”金融服务：支持地方更加有力地推进“保交楼、保民生、保稳定”工作！今日地产等大基建开始全面回稳反击，外加上周五晚上美道指、纳指全面大涨，原油等大宗商品开始回稳，今日石油化工、煤炭开始领涨，带动沪指走强，到午盘为止，基本实现阳包阴。

其次：近日，国家电网消息，2022年年度预算第一次请款，财政部共预计拨付公司可再生能源电价附加补助资金年度预算399.37亿元。

第三：7月22日科创板开设三周年，面临大股东解禁高峰期。不过，已有9家公司明确表达“惜售”之意。利空反而构成利好。

从今日上午盘面来看，沪深两市难得联袂上涨，创指还是涨幅第一。传统蓝筹地产基建、石油化工，新兴产业中：碳中和概念、绿电、循环经济等联袂启动，北上资金结束五连出，上午进场43亿。

本人认为：虽然国内cpi指数2.5，但必须巩固住经济复苏的成果，因此本人判定：货币政策虽然不一定能继续宽松，但也不会收紧。其次：虽然6月份美通胀指数9.1，但随着7月份开始，大宗商品开始大幅下跌，美通胀指数显然也会跟随大跌，美加息的幅度和速度或将趋缓，美股市也将进入筑底阶段。因此：国内外市场将一起迎来宽松“敞口”。

综合以上，本人认为：市场完成第一阶段调整，进入第二阶段的反弹时间窗。我们继续密切关注：新能源、光伏等中下游产业个股。对于地产银行等只能以反弹对待，回避为主。

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