下面是一机构在推全聚德的文章和本人的愚见,全文如下:

    下半年业绩亮丽三季度公司的业绩出现大幅度的提升，实现归属母公司所有者净利润2805万元，占前三季度净利润总和的42.26%。10月份，公司业绩再创历史新高，在配送中心业绩尚未统计的前提下已经实现营业收入5000多万。在未考虑前门店业绩的前提下，11月份的前10天公司业绩同比有两位数增长。当前全球金融风暴对企业的经营尚未产生明显冲击，但三大门店客源结构出现的变化值得跟踪，即旅行社团队客人出现明显下降，重大商务宴请有所减少。

　　业绩增长看点多，直营门店增长潜力大全聚德(18.96,0.38,2.05%,吧)新开直营门店的经营情况以及其他三大餐饮品牌的经营潜力挖掘是未来几年公司发展的主要看点。

　　2008年新开门店的业绩贡献需要在2010年前后逐渐体现。而2007年前后开业的门店，如全聚德北京鸿坤店、长春店、西翠路店、重庆店、丰泽园学院路店等门店将逐渐成熟，在2009年为公司业绩稳定增长提供保证。由于2009年不确定因素增多，金融危机对公司的潜在影响开始出现，预计公司2009年的扩张策略可能适度放缓。

　　2006-2007年新开门店逐渐成熟将确保公司2009年业绩的适度增长。

　　前门店新张后的业绩表现远超预期前门店重张3个月来的营业情况远远超过预期，日均营业额基本在40万左右，最低日均不低于30万，10月份最高日均营业额创历史最高达到106万，10月份日均营业额创历史最高记录达到60万/天，就11月份前10天的经营业绩来看，日均营业额保持在45万的良好水平。盈利预测及投资建议我们预计公司2008年实现营业收入约10.54亿元，实现每股收益0.55元。公司目前的市盈率在35倍左右，高于餐饮/旅游板块平均水平，考虑到全聚德极其强大的品牌价值、多处位于黄金地段的直营店自有物业以及自身良好的成长前景，我们给予“持有”的评级。

　　风险提示从6目前的市场拓展情况看，北方地区明显好过南方地区，内陆城市则好过沿海城市。全聚德新开门店一般需要1-2年的市场培育期来提高店面的知名度、引导目标客户群体、培育稳定的客户群以及磨合企业内部管理。同时一次性投入和开办费也使得新开门店在开业1-2年时间内难以贡献太多利润。

     如你不了解点会计知识,很难知道该文的真实目的,但只要你稍微知道一点,便会对全聚德真正的价值有一定的了解,长期的股价一定不怎么样.短期有可能炒是另外回事.也对上面的文章的一些数据,加以评论.

     (1)全聚德的毛利还可以(50%多点),但也就是一般的餐饮毛利,但净利很低.低于8%.连路边的小店的净利都达不到.你可以到你朋友开的饭店问一问,你朋友的净利率是多少?可以肯定的说,比全聚德高的多.毛利率不错但净利率如此低,钱到哪里去了?营业费(27%以上)和管理费太高(11%以上),比民营开饭店的类似费高的多.大家有兴趣,可以到实际中搞调查.

     (2)存货周转天数由去年的23天到今年3季报的33.5天,幅度是很大的.哪有上面文章中说的"当前全球金融风暴对企业的经营尚未产生明显冲击".

     (3)第3季的净利润增长率才9%。全年下来，有可能都是负的，希望她能达到去年的水平，挣1个亿。市盈率居然高达35倍，荒唐。

     （4）股权结构也不好。国企，大股东占比为48%多。老子天下第一。

     （5）说了很多具体的店，如何如何。实际上全聚德在北京就一两家店好，如前门店。外地的很少好店，服务很不好。很贵。

     （6）全聚德品牌带来的是慢慢的滥下去,如没有这个品牌,早就死了。不彻底从股权上改革，不会好，餐饮业是个竞争很厉害的行业。长期来看是垃圾股票。老东西不改革不行,而像俏江南一样的新饭店会在竞争中胜出.全聚德---我为这个品牌而心痛.

       一句话，全聚德的股价值5元钱上下。有的人还在推它，不知何意？