美联储会议纪要略显鹰派 美指或处于上升5浪末端

从近一周外汇市场的表现来看，除了日元继续暴跌以外，其他主要货币则基本维持震荡的走势。美元：本周最重量级的财经事件无疑是周四凌晨公布的美联储10月会议纪要。会议纪要显示，委员们对通胀可能走低发出了警告，但是对近期强势美元采取了宽容的态度。而此前以美联储副主席费希尔和纽约联储主席杜德利为首的一些官员对强势美元发出了警告，因此总体来看会议纪要应偏好于美元。本周公布的美国经济数据则好坏不一，其中最为市场瞩目的10月消费者物价指数基本符合市场预期。加上美元指数在88关口的技术阻力较为明显，因此美元指数基本维持了高位震荡。技术上，美元指数的上行态势保持不变。上方关键阻力在过去的两个高点88.70和89.62，以及90整数心理关口。图表显示，美元指数从5月8日低点78.90开始形成上升5浪的可能性比较大。如果美元指数果真是形成上升5浪的话，目前是10月15日低点84.47开始走第5浪的过程，即正处于整个上升5浪的末端。根据波浪理论的话，一旦上升5浪结束，那么后市将进入调整ABC三浪。另外，从时间周期来看，下周和下下周将迎来重要的时间之窗。因此不建议投资者盲目追多美元。日元：目前美国经济和日本经济出现明显的背离。在货币政策方面，美联储可能在明年第二季度加息而日本央行将继续实施刺激计划。在宏观经济方面，美国经济总体复苏良好而日本经济正在减速。这种鲜明的对比导致美元兑日元暴涨。另外，尽管日本首相安倍晋三确认将推后上调消费税，但日本政府上调消费税或许是时间上的问题，这又是潜在的利空日元的因素。因此个人预计，未来市场的主旋律仍然是做多美元兑日元。技术上，上方关键阻力在120整数心理关口和过去的重要高点124.16。个人认为，美元兑日元一举突破120大关的可能性不是很大。

金银窄幅震荡 短期方向不明

自上周五国际金价大幅反弹至关键阻力1180上方以后，本周金价基本维持在高位震荡。具体区间为1175-1205。消息面，目前对金银来说利空因素比较多。首先，美联储结束QE。而在周四凌晨公布的美联储10月会议纪要中，美联储官员们纵容强势美元的态度对金银极为不利。其次，实物金的需求疲软。尽管10月份中国和印度都迎来了传统节假日，但是自10月以来的ETF持仓变化告诉我们其中只有4次是增仓，其他22次均是减仓。再次，国际地缘政治形势趋缓。自俄乌两国达成停战协议后，市场避险买盘的兴趣大幅减弱。最后，原油暴跌。10月7日IMF下调了全球经济增长预期，这导致原油暴跌，同样不利于金银走势。技术上，金银均处于区间震荡，短期方向不明。操作上，建议投资者关注1175-1205区间突破的方向。