今天消息面上再现供给侧改革。发改委副主任刘鹤率中央财办和发改委调研组在上海主持召开第28次“两省一市”经济形势座谈会，分析上半年宏观经济形势，了解各地经济运行和供给侧结构性改革推进情况。国企改革方面，据媒体报道，《推动中央企业结构调整与重组指导意见》有望近期出台，“十项改革试点”正酝酿启动。业内人士指出，下半年围绕国企改革的市场化重组大潮涌动，核电、航空、航运、军工、铁路等五大行业的重组预期较高。另外，中石油集团深改小组召开会议，原则通过工程建设业务重组改制框架方案，要求会后根据讨论意见和建议，尽快修改完善并按程序组织实施。这意味着中石油的国企改革将有重大进展，也是其专业化重组走出的重要一步。近来，改革出现在人们视野中的次数越来越多，进程越来越快，说明国家进行供给侧改革的决心显著增强，作为之前实现难度较大的国家战略目前又让人看到了重新推动的可能和希望，这有利于投资者心灵创伤的逐渐愈合，也会逐步扭转前期过分悲观的市场预期，从而为行情的上涨提供逻辑。我们二季度时对行情的乐观预期并没有兑现，这与短期市场一系列不确定性因素干扰投资者预期有关，但我们认为上行周期只会迟到却不会缺席，7、8月份行情的稳步上行仍是大概率事件，9月可能需要注意一些风险因素的积聚，但目前时点应以乐观为主。

    市场走势上，大盘指数已连续三天拉出阳线，同时重又站上2900点，市场的乐观情绪也在积聚，但还是有不少人担心再现回调，在这种情况下，买怕追高被套，不买又担心会踏空，那要如何应对呢？我们认为还是要买，但关键要看买什么。在目前的时间点，有一个确定性非常高的主题大家决不能错过，这就是我们一直在强调的半年报高送转和预增题材，这从已经公布相关公告的上市公司的市场表现也可见一斑，如前期公布高送转的爱康科技、彩虹精化、和而泰等，还有发布预增公告的麦达数字、天邦股份、卫宁健康、帝龙新材等都有不俗的表现。那我们要如何筛选这类股票呢？相对于高送转股，预增股的筛选会更具有确定性，我们可以从三个角度去入手：一是主业增长，选择二季度景气度较好的行业，如光伏、新能源汽车产业链以及产品涨价的行业，如猪、鸡、鸭等；二是偶然所得，筛选二季度有大额非经常性损益可以计入半年报的公司，如有股权转让、大额补贴等项目的上市公司；三是增发并表，筛选定向增发购买资产完成股权过户的上市公司，新收购资产的并表往往会带来业绩的大幅增长。从我们以往的统计数据看，半年报预增题材几乎可以肯定会战胜指数，是7月15日之前最确定的投资主题，投资者可重点关注。