【关键词】维稳、信心、中报预增

水到绝处是飞瀑，人到绝处是重生......

    昨天大盘在政策面救市的密集刺激下，上演惊天逆转，沪指巨震超10%，创业板巨震逾15%，最终使沪指站上4200点，创业板指登上2800点。而这幕后的推手，无疑是以管理层为首的密集的救市措施，昨天央行继周末双降后，再次做了500亿7天期逆回购，并再调降利率至2.5%，创有记录以来的新低；证监会在喊话市场的同时不断通过数据安抚市场对场外配资强制平仓规模较大的说法和由此造成的恐慌；汇金和险资的疑似增持；《基本养老保险基金投资管理办法》(征求意见稿)的发布；降印花税和推迟大盘股发行的传闻；中国基金业协会的倡议及整理的13位私募大佬集体唱多的言论；中国证券业协会发布场外配资总体核查结果，并清晰地表达了证券公司可向符合条件的第三方运营的客户端提供网上证券服务端与证券交易相关接口的利好规则；以及午后国泰君安上调折算率并降低融资保证金等，一系列维稳金牌的发布，终于消除了市场的恐慌情绪，增加了市场信心，刺激了大盘的触底反弹。

    其实，与其说此轮调整是杠杆资金被强制平仓导致，还不如说是市场信心崩塌所引发的结果。因为从数据看，被强制平仓的量并不大，而深度原因就在于我们前期一直说的资金的博弈化特征所导致的敏感性，极容易在市场信心出现动摇时发生踩踏，而政策救市的过程也是重树市场信心的过程，这有利于短线行情的企稳反弹。我们认为，市场经过此波洗礼后，应更趋于理性，应尽量避免急涨急跌，最好的走势还是在维持住强势震荡的同时缓慢前行，才能更利于行情的长远发展。投资标的上，我们昨天建议重点关注大盘蓝筹股，是基于它们在反弹中的重要作用，当反弹走势确立后，后市还是应该关注一些确定性机会的挖掘（比如国企改革），市场从下周开始即将进入半年报预增的密集发布期，此题材值得重点关注。