今天上午上证涨3.69，沪深300涨0.31，深成指跌20.29。

应当说深成指较为准确的反应了市场的情况。沪深三百由于是以流通股计算权数，所以也比较真实。

上证指数是靠总股本来计算权数的。所以股本大的工行石油石化是很重要的。

自从股指期货推出来之后，机构就会密切关注这些大股票。虽然沪深300里面石油石化乃至工行不是权数最大的。但是由于人们习惯看上证指数，而且都是一个市场，时间启动基本上同时进行。

所以机构主力在做股指期货的时候，总是喜欢发动对上证指数影响最大的品种。比如，今天尾盘大家看到的突然对工行的大单子出击，上证指数就直接立起来了。而对应的股指合约则触电似地跳起来。这点几乎不用怀疑，大单买工行的必定也是做多股指期货的。

指数点位到了2600一带，要说很多股票价格还是高的离谱。中小板创业板乃至很多主板的股票都高要抬头看了。但是，如果缩量运行，做空都不好做了。因为有了股指期货，这帮资金要不要猛的出击一把石油石化（特别是这些股票也缩量缩量）以及工行平安等股票，大盘其实真的很短时间就可以飞起来。

所以，还可以参照的就是期指合约的持仓量，如果持仓量增加巨大，那就要防止这些人只顾做股指不做股票，乱拉指数或者乱砸指数的情况。

就比如现在阶段，即便是大盘调整需求还比较强，但是主力也可以让大盘在缩量之后，突然袭击权重股，让指数虚涨。在打高指数的时候做多股指，然后在高位顺势做空股指。

我说的这种情况完全存在，A股目前漏掉百出。一方面口口声声要防止操纵股指，一方面又制度不健全。

至少有两点致命的伤：第一，不能全流通。不能全流通就给主力刻意操纵股指带来绝妙的机会。我曾经在过去的博文将过了，比如谁要是操纵工行或者石油石化，如果是全流通，我想这些股票每涨一分钱都会付出巨大代价。

但是，现在如果要真的操纵上述股价，特别是大机构，那真的简单之极。

第二点，上证指数的失真。

由于上证指数的失真，导致主力完全可以借道上证指数并将指数波动传递给沪深三百。因为都是一个市场，一般人都会随之而动。

所以，上证指数的计算必须变革，严格按照流通盘来计算。

另外，长远来看，全流通是必然，否则，股指今后运行会长期畸形。

在此申明：我个人是极为恐惧全流通的。但是这的确在股指期货时代是一个痼疾。

A股短期由于操纵的可能甚至普遍存在，所以奉劝各位短线不要参与，尽量做长线。长线这玩意，主力不好掌控。因为这是真正的市场，甚至被很多人认为必须关注的大的政策都左右不了趋势和市场。

比如，2008年4.24大救市，最后演变为向掩护机构出逃，市场再度恶崩。

再比如，2001年之后的熊市延续好几年，中间无论利好连连，但是就是没有行情。