一顶部的判断与决断

1.顶可以分为短线，中线，长线顶，根据你的投资意愿，可能需要回避不同的顶。

   短线顶：跌幅超过10%，或者需要数周后才能被重新攻克的山峰；

   中线顶：跌幅超过20%，或者需要数月后才能被重新攻克的山峰；

   长线顶：跌幅超过30%，或者需要数年后才能被重新攻克的山峰；

   对于长期投资者，他们可能不会去回避短线顶，只关注长线顶；

   而作为短线投资者，他们甚至想回避任何5%的下跌机会。

   所以对不同的人，对于顶部就有不同的观点。

   中级顶,就是指大盘最少需要下跌500-600点以上，需要经历几个月时间的调整期。

 

2、顶部区域的技术表现：

   a. 持续放量,但无法创出新高;

   b. 技术指标高位钝化, 偏离均线过远;

   c. 绝大多数股票在创出了新高后放量滞涨;

 

3、 顶部区域的基本面特征:

  a. 各板块的PE值在创新高, 但业绩增长率出现高位回落;

  b. 国家经济增长出现放缓的迹象, GDP增长率出现下滑;

  c. 市场中人人开始关注股市, 开户人数的增长率高位回落;

  d. 股市的火热开始影响正常的生产秩序, 许多人开始请假全职投资股市;

 

4、 顶部到来时的市场迹象:

  a. 换手率达到7%后量能不能继续维持;

  b. 80%以上的股票处于创新高的位置区域;

  c. 高位连续的十字星出现;

  d. 蓝筹股与概念股齐心协力勇攀高峰,高度不断向上移动,但增速放缓或回落

 

5、顶部区域的价格表现：

   在这个火热的牛市中，出现中级顶部的价格区域可能是：

   银行板块的动态PE值达到40-50倍左右，

   地产板块30倍以上，钢铁板块达到20倍，

   交通运输板块高于25倍，那时可能离顶不远了。

 

6、 应对策略:

  a. 先不管大盘何时顶部点位,应 顺势而为, 设好保护位置, 关注量能变化,全场紧跟, 全攻全守, 在各板块中调整仓位; 需要大胆, 果断, 同时保持谨慎的态度, 一旦逆转,果断出局, 重新走好, 再次跟随. 放量到7%换手后,保持警惕, 随时准备下轿.

 

  b.不要去追高位强势概念股, 去关注那些跑输大盘的蓝筹股, 分三次建仓, 每跌3%加一次仓, 不跌不加, 那你已经介入的资金就处于盈利状态. 不要一次性全仓介入, 留点资金作预备队,保护自己的先头部队. 有人喜欢买阴线,特别是在跌停板上买价值被低估的蓝筹股.下跌意味着打折, 追高意味着额外付服务费. 这个方法只对中线股的建仓而言; 对于想赚快钱的投资者, 可以去追高位突破的强势股,甚至在涨停板上排队追买, 但你一定要设止损位.

 

二、顶部的特征

   顶部经常是高点的时间非常短，不少投资者还没有来得及卖出，便开始下跌了。市场上有“底部百日，顶部三天”的说法，说明逃顶的难度。市场的高手往往也是会逃顶的高手。

1、政策特征

  中国股市政策调控将直接影响股市，在历史的走势中，可以看到许多头部是由政策调控造成的。

  如95年停止国债、期货交易，造成5.18行情的大幅上涨；

  数日后公布新股上市额度，股指形成头部，大幅下跌。

  96年12月中旬，深沪股市连续上涨，上证指数已涨到1258点，随后数日人民日报发表社论，认为股市市盈率太高，泡沫过多，结果造成股市大跌，形成阶段性头部。

  97年5月中旬的大顶部也是由直接政策调控造成的。

  5月9日证券印花税率由千分之三上调为千分之五，紧跟着公布了300个亿的新股上市额度；

  97年5月22日又出台严禁国企和上市公司炒股的规定，连续的政策调控使股指形成一个大头部，紧跟着是一轮大幅下跌。

 

   因此，一个投资者如想成功逃顶，必须把握住政策导向，广泛搜集政策信息。并通过精心分析这些政策信息，通过政策面的微小变化，及时发现管理层的调控意图，这样才可以领先一步。如在97年5月，刚宣布印花税提高时大规模离场，将可以逃出一个大顶，随后的300个亿的上市额度，增加幅度之大是空前的。而每次大扩容，股市都伴随大幅下跌，因此，投资者对扩容消息一定要谨慎对待。

 

2、利好出尽将形成头部

   在股市中，由于信息的不对称性，庄家有时利用掌握的信息在低位开始悄悄进货，并一路推高。等到消息证实时，反而是庄家逢高派发的好时机，这种情况被市场称为“见光死”。因此，当股价已连续上涨非常大的幅度后，出利好消息反而容易形成头部。投资者想学会成功逃顶，就必须了解庄家常借利好出货的手法。

 

   再如99年9月9日公布了三类企业（国企、上市公司、国家控股公司）可以进入二级市场的利好消息，当日上证指数即大涨了100多个点，但第二日股指便开始下跌。

 

3、市场现象特征

  当散户大厅人山人海，进出极不方便的时候；

  当你周围的人都争相谈论已经挣了大钱的时候；

  当散户大厅全都是新面孔的时候；

  当证券交易所门口自行车极多，没有地方停的时候；

  当买证券类报纸、杂志买不着的时候；

  当一个股市新手都敢给你推荐股票，并说这是庄股，目标位要拉到多高多高的的时候；

  当卖冰棍的老太太都来买股票的时候；

  当大型股评报告会人满为患的时候；

  当证券交易所工作人员服务态度极端不好的时候；

  当开户资金大幅提高了再提高的时候。

  以上现象出现时，市场已在顶部或是顶部区域，投资者应开始减磅离场。

 

4、技术特征

   当一个顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学好技术分析，将可以在图形上提前发现顶部。

 

a、形态法：当K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆孤顶形态和倒V字形态时，都是非常明显的顶部形态；

 

b、当股价已经过数浪上升，涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线，形成死亡交叉时，将显示头部已经形成；

 

c、在K线图上，如在高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字都是股价见顶的信号；

 

d、周KDJ指标在80以上，形成死亡交叉。通常是见中期顶部和大顶的信号；

 

e、10周RSI指标如运行到80以上，预示着股指和股价进入极度超买状态，头部即将出现；

 

f、宝塔线经过数浪上涨，在高位两平头、三平头或四平头翻绿时，是见顶信号；

 

g、MACD指标在高位形成死亡交叉或M头时，红色柱状不能继续放大，并逐渐缩短时，头部已经形成。

 

h、股价随布林线上升较长时间，当股价向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，随后再下穿BOLB2时；

 

i、当长期上升趋势线被股价向下突破时；

 

   投资者逃顶时要坚决果断，一旦发现信号，要坚决卖出，决不能手软和抱有幻想。即使是卖错了，也没有关系。因为，买入的机会非常多，而卖出的机会往往只有一次。因为股价通常运行在头部的时间非常短，大大少于在底部的时间，一旦逃顶不坚决，很可能被长期套牢。

 

 

 

 

*再对短线投机客的建议

   如果是短线投机客，谨记牢牢握住时机，具体到操作行为上有一定的原则：

1、在牛市中做多，在熊市中做空，看大势赚大钱。
2、不要去捕捉股价的最低点和最高点，因为我们是投机。

3、投机是掌握时机去获得基本肯定的利润。

 

4、不要去和大盘理论，依据判断(在发现时机时)做出买卖决定，错误就付出代价，正确就得到回报。

5、不要为上涨或下跌找寻理由，根据买卖力量和价格行为来决定操作行为。

6、投机资金分成三份，先投入一份，正确后，指价格行为呈现自己所判断的情形，投入第二支部队，错误就择机出场。

 

7、投机不要夹杂希望，贪心，恐惧等个人情绪和意愿。经常习禅，练习静心的功夫。

8、不要赌博，不要投资，只要投机。

9、不打听消息，不听信传闻，市场会走出健康的形态，如果正确的话。

 

10、最重要的，股价上涨，必然伴随活跃，成交量放大，热门股，资金进出顺畅，像植物生长欣欣向荣的景象。

11、买入股价突破高位，成交量换手率大增的股票，这是个股的买入时机，后市往往会有较大的升幅，但对涨幅较大的不宜追涨。

 

 

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