深圳50多家基金会很少做投资
2011年11月01日13:43  来源：深圳商报  作者：管亚东

 

　　近日，中央财经大学基金会研究中心主任、金融法研究所所长黄震做客深圳市基金会负责人培训班，他指出刚刚出台的《广东省基金会运营行为指引》，是在全国首次提出“投资”的行为指引。同时记者与培训班的基金会负责人交流了解到，深圳50多家基金会虽有相当数量的资金，但做投资的“凤毛麟角”。　　

    深圳慈善会基本不做投资

　　黄震说，截至今年7月份，全国各基金会登记资产超过450亿元，而整体规模在1000亿元，明年可能达到1500亿元。而且出现规模很大的非公募基金，甚至有百亿元以上的“航空母舰”式的单个基金。

　　但从2009年底的数字来看，以当时民政部登记的132个基金会投资状况分析显示，82家基金会没有投资，50家基金会参与投资活动。总投资比例为10.44%，总投资收益率为16.33%，公募基金会的投资收益率为10.48%，非公募基金会的投资收益率为8.3%。

　　“只有10%的资产拿去投资，而通货膨胀居高不下，基金会关于资产"保值增值"的要求基本无法达到。”黄震说，大部分基金会只选择定期存款、买国债等投资方式，收益率比较低。

　　深圳的情况如何？在大大小小50多家基金会当中，做投资的很少。市慈善会秘书长房涛接受记者采访时表示，慈善会基本没有做投资的。

　　与欧美已经成熟的基金会投资方式不同，中国民众普遍认为基金会投资是“不务正业”。黄震教授介绍了一项网络调查，在2830位投票人中，“面对CPI迅速增长的当下，你是否赞成基金会对资产进行保值增值行为？”76.47%的网民投票反对，认为他们只需扮演好分配的角色就行。

　　在当下市民心目中，股票、期货等投资渠道是“禁区”。听课的一家深圳市基金会负责人表示，理事会绝大部分领导来自政、商界，他们基本一致认为基金会“花钱”就行了，不用去“赚钱”。

　　不过，中国也有认为“不投资是不作为”的基金会，不认同基金会只是“过路财神”。目前，包括南都、华民等基金会，采取委托机构的方式投资，青基会和清华大学基金会，则是内部直接投资，友成、河南省宋庆龄基金会等，则设立专门的企业进行投资。而很多大型基金会选择根本不投资。

　　黄震教授说，据他掌握的数据，目前投资收益最高的两个基金会，是河南省宋庆龄基金会和上海市拥军优属基金会，其中后者因为成功投资两家上市公司，资产从几千万猛增到十几亿元；而河南省宋庆龄基金会从2008～2010年，一直排在中国基金会净资产的榜首。虽然投资成功，却饱受争议。

　　专业机构替基金会理财多不被接受

　　“诺贝尔基金会成立于1896年，他本人捐献980万美元。基金会成立初期，其章程明确规定投资范围，基于安全考虑，限制于银行存款和公债。”黄震说，这种安全至上的投资方式，到1953年，使得该基金资产只剩下300多万美元。这一年理事们更改了基金管理章程，改变为可以投资股票、房地产等，到2008年金融危机前总资产达到5.6亿美元，而金融危机中又缩水近两成的资产。

　　美国的福特基金会在上世纪50年代发现商机，其下设专门替基金会管理资产的投资机构，使得它从4亿美元的原始基金发展到100多亿美元。

　　相对于欧美人能接受基金可赚可赔的观念，中国人则坚持基金“只赚不赔”，目前试图为基金会进行专业理财的产品基本都难以接受。黄震举例说，美国福特基金会的投资机构在美国有很多客户，但来中国两年却没接到一单业务。而日前专为中国基金会定做的华融－公益财富一号计划也流产，显示专业机构替基金会理财的路还很漫长。