黑天鹅降临

    http://bbs.green3c.com/dz./attachments/month_1005/20100519_fbaca0559913e2a1d93bucQKOEkn76u0.jpg

    2011年7月1日美国财政部就国债交易规则做出修改,称是为了适应现代化交易已经过时的程序进行的修改,但是其背后的意义不容忽视,明眼人可以看出这条政策是为了美国防止中国在非公开场所买卖.2011年7月份整个月份美国两党就美国债务上限问题打的不可开交,本人也发表博文表示美国主权债务违约会导致美国主权评级惨遭下调,但这种方式显然对于美国政府形象和信用打击太大.8月2日美国众议院和参议院全部通过,提交奥巴马签署法案,美国债务上限被正式上调,虽然这次并非一次上调,而是分布上调,但也很另市场欣喜,因为意味着市场将有可能再度迎来QE3.但是市场只是做出了短暂的回应后,便纷纷回调.市场开台担心由于减赤而引发的紧缩效应.随后欧债危机扩展到意大利及西班牙,使其国债收益率纷纷创下新高,离7%的生死线只有一步之遥.由于全球主要国家制造业大幅下降至50以下,使得市场开始担心经济二次探底,黑色星期四就此降临......

    高盛在周五再次强调,美联储将继续维持低利率政策,以推进QE3,市场也做出了些许回应,美国周五公布的非农就业数据好于预期,这是在七月份大量大型金融机构及企业大规模裁员的情况下实现的.很不容易.市场预计在这种就业形势严峻,经济有二次探底迹象的情况下,推出QE3已成必然.周五下午标普向奥巴马政府发出通知称他们计划下调美国主权债务评级,美国财政部发现标普误算了近2万亿美元,标普随后承认这个事实,市场下调评级不会再实现,在市场毫无防备的情况下,黑天鹅突然从天而降:

    啪的一声落了地,黑天鹅从容的看着眼前呆傻的人们........................

    标普就这样下调了美国主权债务评级由3A级别调整至AA+,短期评级确维持为A-1+不变,但评级负面的展望被从观察名单中消除.标普随后表达了自己的观点:就更广的层面看，降级反映出，我们认为，与2011年4月18日我们将评级列入负面观察时预想的相比，在面临财政和经济方面的挑战时，美国决策和政治机构的效力、稳定性和预见能力都减弱了一个等级以上。从那时起，对于政治党派化解财政政策分歧存在的困难，我们的观点有了改变。为了尽快稳定政府债务状况，国会和政府应该将本周达成的协议完善为范围更广的财政整顿方案，而我们对他们能否做到这点感到悲观。长期评级前景是负面。今后2年内，如果我们预计减少的开支比协议规定的少、利率上升，或者在此期间新的财政压力导致政府总体债务走势高于我们目前基于基础条件做的预计，我们就会将长期评级降至“AA”。

    美国主权债务评级在1917年以来一直的3A评级,终于在94年后的今天被调降成了AA+,这次的事件被评为黑天鹅事件并不过分.3A级债券由于其良好的流动性和美国良好的信用一直被看作是投资者避险的天堂.很多特定机构被指定必须购买美国的3A级债券.而中国这样的国家为了确保外汇储备的安全也买的是3A的债券,而长期债务评级被下调为AA+已经证明了美国目前的评级水平已经低于澳大利亚,法国,香港.丹麦,英国,德国,加拿大的3A评级,使得美国一些特定机构必须卖出失去了3A评级的债券或是调整他的交易规则.而做为3A级的债券还有作为抵押物的作用.美国长期评级被下调将使得整个金融市场必须调整原有结构来适应这次的恶性事件,美债长期债券收益率的上涨必然打破美联储维持低利率的计划,最坏的情况也会出现无法再推行QE3的情况,而金融市场将在这次事件遭受重挫,因为意味着通缩将真正意义上的到来.长期债券收益率的走高和套利者回收美元会同时进行,最终下跌的美国国债会成为套利资金完美的避风港..............

    市场将遇到远远超过08年的流动性危机,现在铜远在08年的水平之上,黄金也大幅创出新高,今年以来世界各国央行纷纷增加黄金占外汇储备的比重,以利用黄金的上涨改善自己的资产负债表,欧洲各国共持有超过一万吨的黄金储备,其黄金的上涨对于欧元的贡献非比寻常,但当美国主权债务评级被下调后,美国的一些地方债,公司债都将在未来遭遇评级下调的影响,通缩的降临对于中国的影响上次已经说过了,而这种传导作用最终将使德国,法国的经济受到重创,从而最终终会有国家退出欧元,而黄金做为无法结算的硬通货将锁死这些国家的流动性,最终也只能落个崩盘的下场.对于中国,中国将在未来受到美债价格下降,欧元下降所导致的双重外汇储备减损的过程,中国实体经济也将遭到大宗价格由于流动性危机暴跌的影响而资金链断裂,房地产会在这场资金链断裂的进程中崩塌.未来将是各国主权债务评权纷纷下调的时候.....而中国在面临大通缩后也只能一条路走到黑,最终以人民补贴国家,迎来超级的恶性大通涨.................

     还在傻傻看着黑天鹅的人们,最终在黑天鹅疯狂扑来的时候,只能发出绝望的声音四处逃命..........

                                                                          股指天下

                                                                        2011年8月6日